FINAL TERMS - de Binck turbo en Binck turboXL - BinckBank

FINAL TERMS

dated 21 April 2020

in connection with the Base Prospectus dated 7 June 2019

(as supplemented from time to time)

of

BINCKBANK N.V.

(a public limited liability company incorporated in the Netherlandswith its statutory seat in Amsterdam, the Netherlands)

for the issue of up to

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725236 linked to Koninklijke Philips NV



3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725232 linked to Koninklijke DSM N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725230 linked to ASML Holding N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725228 linked to ASML Holding N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725240 linked to Galapagos NV

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725226 linked to Ferrari NV

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725224 linked to Ferrari NV

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725244 linked to Adyen N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725242 linked to Adyen N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725246 linked to IMCD N.V.

3,000,000 Turbo's XL Long Security Code: BCK103725248 linked to Prosus NV

These final terms (the “Final Terms") have been prepared for the purpose of Article 5(4) of the Prospectus Directiveand provide additional information to the base prospectus dated 7 June 2019, as supplemented from time totime (the “Base Prospectus”, together with the Final Terms, the “Prospectus”) that was prepared in accordancewith Chapter 5.1 of the Dutch Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht) (the "DFSA") and therules promulgated thereunder. Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of theConditions (the “Conditions") set forth in the Base Prospectus.

These Final Terms must be read in conjunction with the Base Prospectus and its supplement(s). Fullinformation on the Issuer and the offer of the Securities is only available on the basis of the combinationof these Final Terms and the Base Prospectus, as supplemented from time to time. However, a summary of

the individual issue of the Securities is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus, any supplement to theBase Prospectus and these Final Terms are available for viewing on the website of the Issuer at turbos.binck.com.Copies may be obtained during normal business hours at the registered offices of the Issuer.

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BINCKBANK Final Terms dated 21 April 2020

to the Base Prospectus dated 7 June 2019

TABLE OF CONTENTS

Page

OVERVIEW ON THE SECURITY STRUCTURE....................................................................................4

PART A - PRODUCT TERMS ............................................................................................................ 5Product Terms Part 1: Key Terms and Definitions of the Securities.......................................................6Product Terms Part 2: Special Conditions of the Securities................................................................ 11

PART B - OFFERING AND SALE......................................................................................................15I. Offering for Sale and Issue Price....................................................................................................15II. Subscription, Purchase and Delivery of the Securities.................................................................... 15

PART C - OTHER INFORMATION.................................................................................................... 16I. Intentionally left blank ..................................................................................................................16II. Intentionally left blank ................................................................................................................. 16III. Listing and Trading.......................................................................................................................16IV. Intentionally left blank ................................................................................................................ 16V. Rating........................................................................................................................................... 16VI. Intentionally left blank................................................................................................................. 16VII. Intentionally left blank ...............................................................................................................16VIII. Intentionally left blank .............................................................................................................. 16

PART D - Intentionally left blank ................................................................................................ 17

PART E - INFORMATION ABOUT THE UNDERLYING.....................................................................18

ANNEX TO THE FINAL TERMS: ISSUE SPECIFIC SUMMARY ....................................................... 20

BIJLAGE BIJ DE FINAL TERMS: PRODUCT SPECIFIEKE SAMENVATTING...................................... 39

ANNEXE AUX CONDITIONS DEFINITIVES: RESUME SPECIFIQUE A L'EMISSION.........................60

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OVERVIEW ON THE SECURITY STRUCTURE

Turbo's XL Long:

Turbo's XL Long allow investors to participate disproportionately (with leverage) in the positive development ofthe Underlying.

Conversely, investors in Turbo's XL Long also participate disproportionately (with leverage) in the negativedevelopment of the Underlying. Investors bear the risk of the Turbo's XL Long expiring worthless if the price ofthe Underlying does at any time following the Start of the public offer of the Securities reach or fall short ofthe Current Knock Out Barrier, so-called Knock Out Event, all as specified in the Product Terms. In this case,the Option Right lapses and each Turbo XL Long expires immediately worthless.

Upon exercise of the Turbo's XL Long by either the Securityholder or the Issuer (and unless a Knock Out Event hasoccurred), Securityholders receive on the Redemption Date a Redemption Amount in the Redemption Currencyequal to the difference amount by which the Settlement Price of the Underlying, as specified in the Product Termsof the Turbo's XL Long, exceeds the Current Strike, multiplied by the Multiplier, as specified in the Product Terms.

The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier and the Current Strike to cover thefinancing and other costs of the Issuer. These daily adjustments will reduce, if all other factors determining themarket price of the Turbo's XL Long remain unchanged, the value of the Turbo's XL Long.

During their term, the Turbo's XL Long do not generate any regular income (e.g. dividends or interest).

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PART A - PRODUCT TERMS

The following “Product Terms” of the Securities shall, for the relevant Securities, amend and put in concreteterms the General Conditions for the purposes of such Securities. A version of these Product Terms as amendedand completed for the specific issue will be contained in the applicable Final Terms and must be read in conjunctionwith the General Conditions.

The Product Terms are composed of:

Part 1: Key Terms and Definitions of the Securities; and

Part 2: Special Conditions of the Securities (for the individual types of Securities).

Product Terms and General Conditions together constitute the “Conditions” of the relevant Securities.

In the event of any inconsistency between these Product Terms and the General Conditions, these Product Termsshall prevail for the purposes of the Securities.

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Product Terms Part 1: Key Terms and Definitions of the SecuritiesThe Securities use the following definitions and have, subject to an adjustment after the Issue Date accordingto the Conditions of the Securities, the following key terms, both as described below in alphabetical order. Thefollowing does not represent a comprehensive description of the Securities, and is subject to and should be readin conjunction with the Conditions of the Securities. The use of the symbol “*” in the Key Terms and Definitionsof the Securities indicates that the relevant determination will be made by the Calculation Agent or the Issuer, asthe case may be, and will be published without undue delay thereafter in accordance with the applicable legalrequirements.

Additional Termination Event: Additional Termination Event, in relation to a share used as the Underlyingmeans any of the following events:(i) The Issuer obtains knowledge about the intention to discontinue

permanently the quotation of the shares of the stock corporation, theshare(s) of which is/are used as the Underlying or, if in the applicableProduct Terms in the definition of "Underlying" a "Basket" is specifiedto be applicable, as the Basket Component, (the "Company") in theRelevant Trading System or on the Relevant Exchange, as the case may be,due to a merger or a new company formation, due to a transformationof the Company into a legal form without shares, or due to any othercomparable reason, in particular as a result of a delisting of the Company.

(ii) An insolvency proceeding or any other similar proceeding under thejurisdiction applicable to and governing the Company is initiated withrespect to the assets of the Company.

(iii) Take-over of the shares of the Company, which in the Issuer's opinion,results in a significant impact on the liquidity of such shares in the market.

(iv) Offer to the shareholders of the Company pursuant to the law of thejurisdiction applicable to and governing the Company to convert existingshares of the Company to cash settlement, to Securities other than sharesor rights, which are not quoted on a stock exchange and/or in a tradingsystem.

and, in relation to a certificate representing shares used as the Underlying,means any of the following events:(i) The Issuer obtains knowledge about the intention to discontinue

permanently the quotation of the certificate representing shares on theRelevant Exchange.

(ii) An insolvency proceeding or any other similar proceeding under thejurisdiction applicable to and governing the company, which has issued theUnderlying Shares is initiated with respect to the assets of such company.

Adjustment Date: The Adjustment Date means each Exchange Business Day commencing on 21April 2020.

Adjustment Time: The Adjustment Time equals 22:30 hrs local time Amsterdam, the Netherlands.

American Depositary Receipts: American Depositary Receipt means a negotiable instrument issued by aUnited States commercial bank acting as a depositary pursuant to a DepositaryAgreement unless such Depositary Agreement has not been entered into,that represents a specified number of Underlying Shares issued by an entityorganised outside the United States held in a safekeeping account with thedepositary’s custodian.

Banking Day: The Banking Day means each day on which the Trans-European AutomatedReal-time Gross settlement Express Transfer System (“TARGET2") is open.

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Calculation Agent: The Calculation Agent means UBS AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich,Switzerland, acting through its London Branch, 1 Finsbury Avenue, London,EC2M 2PP, United Kingdom.

Currency of the Knock OutBarrier:

The Currency of the Knock Out Barrier means: see table below.

Depositary Agreement: Depositary Agreement means the agreement(s) or other instrument(s)constituting the American Depositary Receipts or, as the case may be, theGlobal Depositary Receipts as from time to time amended in accordance withits/their terms.

DivFactor: DivFactor (if applicable) means a dividend factor, which reflects any taxationapplied on dividends. On any Adjustment Date, the DivFactor is determinedat the Calculation Agent’s reasonable discretion to be a value between 0 %(including) and 100% (including).

Dividend: Dividend (if applicable) means dividend or similar payments, as determined bythe Calculation Agent at its reasonable discretion, distributed to hypotheticalholders of the Underlying, whereby the ex-dividend day of such payment onthe Relevant Exchange is between the current and the immediately succeedingExchange Business Day.

Exchange Business Day: The Exchange Business Day means each day, on which the Relevant Exchangeis open for trading and the Price of the Underlying is determined in accordancewith the relevant rules.

Exercise Time: The Exercise Time equals 10:00 hrs local time Amsterdam, the Netherlands.

Expiration Date: Open End.

Fixing Date: The Fixing Date means 20 April 2020.

Global Depositary Receipt: Global Depositary Receipt means a negotiable instrument issued by acommercial bank acting as a depositary pursuant to a Depositary Agreementunless such Depositary Agreement has not been entered into, that representsa specified number of Underlying Shares issued by an entity and held in asafekeeping account with the depositary’s custodian.

Governing Law: Dutch law governed Securities.

Initial Financing Spread: The Initial Financing Spread equals: see table below.

Initial Knock Out Barrier: The Initial Knock Out Barrier equals: see table below.

Initial Payment Date: The Initial Payment Date means 23 April 2020.

Initial Strike: The Initial Strike equals: see table below.

Issue Date: The Issue Date means 23 April 2020.

Issuer: The Issuer means BinckBank N.V., Barbara Strozzilaan 310, 1083 HNAmsterdam, the Netherlands

Minimum Exercise Size: The Minimum Exercise Size equals 1 Security.

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Minimum Trading Size: The Minimum Trading Size equals 1 Security.

Multiplier: The Multiplier means: see table below.

Paying Agent: The Paying Agent means UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich,Switzerland.

The Paying Agent is the party arranging for the relevant payments at issuanceand redemption of the Securities.

Price of the Underlying: The Price of the Underlying means the price of the Underlying as continuouslydetermined on the Relevant Exchange.

Principal Paying Agent: The Principal Paying Agent means UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45,8001 Zurich, Switzerland.

Rate: The Rate means the EUR-LIBOR-Overnight-Rate as determined by theCalculation Agent at its reasonable discretion on the relevant Adjustment Date.

If (i) the Rate is no longer displayed or is discontinued permanently without anofficial legal successor rate or (ii) the administrator of the relevant rate fails toobtain or maintain any necessary approvals or registrations, the Issuer is entitledto replace the Rate by another interest rate, representing, at the reasonablediscretion of the Calculation Agent, an economically comparable concept, (the“Successor Rate”). The Successor Rate and the date it is applied for the firsttime shall be published without undue delay by way of publication pursuantto § 14 of these Conditions.

Redemption Currency: The Redemption Currency means EUR.

Redemption Date: The Redemption Date means the third Banking Day after(i) in case of an exercise by the Securityholder in accordance with §3(1) of the

Special Conditions of the Securities, the relevant Valuation Date in relationto the Exercise Date,

(ii) in case of a redemption of the Securities by the Issuer in accordance with§3(5) of the Special Conditions of the Securities, the relevant ValuationDate in relation to the Issuer Exercise Date,

(iii) in case of a termination by the Issuer in accordance with §8 of the GeneralConditions of the Securities, the Termination Date.

Relevant Exchange: The Relevant Exchange means: see table below.

Relevant Futures and OptionsExchange:

The Relevant Futures and Options Exchange means the futures and optionsexchange(s), on which futures and option contracts on the Underlying areprimarily traded, as determined by the Calculation Agent.

Securities: Securities means the Turbo's XL Long issued by the Issuer in the Issue Size withthe following product feature:Leverage Factor: Not ApplicableMultiplier: ApplicableThresholds, barriers, level ApplicableCurrency Conversion: Not ApplicableNo predefined term: ApplicableMinimum Exercise Size: Applicable

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Securityholder’s ExtraordinaryTermination Right:

Not Applicable

Quanto: Not ApplicableConsideration of Components: Not ApplicableIndividual Determination: ApplicableCollective Determination: Not ApplicableBenchmark Adjustment: Not Applicable

Settlement Cycle: The Settlement Cycle means the number of business days following a trade inthe Underlying on the Relevant Exchange in which settlement will customarilyoccur according to the rules of the Relevant Exchange.

Settlement Price: The Settlement Price of the Underlying equals the Price of the Underlying onthe Valuation Date at the Valuation Time.

Start of the public offer of theSecurities:

21 April 2020: The Netherlands and Belgium.

Strike Currency: The Strike Currency means: see table below.

Termination Amount: The Termination Amount equals an amount in the Redemption Currency,which is determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion andconsidering the then prevailing Price of the Underlying, as the fair market priceof a Security at the occurrence of the termination of the Securities.

Underlying Calculation Date: The Underlying Calculation Date means each day, on which the RelevantExchange is open for trading and the Price of the Underlying is determined inaccordance with the relevant rules.

Underlying Currency: The Underlying Currency means: see table below.

Underlying: The Underlying means the share or the American Depositary Receipt (also“ADR”) or the Global Depositary Receipt (also “GDR”) or other depositaryreceipt on the share: see table below

In such context, the share underlying the ADR or the GRD, as the case may be,is also referred to as the “Underlying Share”.

The Underlying is expressed in the Underlying Currency.

Valuation Date: The Valuation Date means(i) in case of an exercise by the Securityholder in accordance with §3(1) of

the Special Conditions of the Securities, subject to an effective exerciseprocedure, the relevant Exercise Date or, as the case may be,

(ii) in case of a redemption of the Securities by the Issuer in accordance with§3(5) of the Special Conditions of the Securities, the relevant Issuer ExerciseDate.

If one of these days is not an Exchange Business Day in relation to theUnderlying, the immediately succeeding Exchange Business Day is deemed tobe the relevant Valuation Date in relation to the Underlying.

Valuation Time: The Valuation Time means the time of the official determination of the closingprice of the Underlying.

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Security Code Underlying Under-lyingCurrency

Strike Currency /Currency ofthe Knock OutBarrier

Initial Strike Initial Knock OutBarrier

Issue Price (in theRedemp-tion Currency)

Initial FinancingSpread(in %)

Multi-plier

MinimumExercise Size

Issue Size(up to)

Relevant Exchange

BCK103725236 Philips EUR EUR 35.25 35.25 4.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam



BCK103725232 DSM EUR EUR 102.0 102.0 1.16 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam

BCK103725230 ASML Holding EUR EUR 240.0 240.0 2.94 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam


BCK103725240 Galapagos EUR EUR 176.0 176.0 2.29 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam

BCK103725226 Ferrari EUR EUR 130.0 130.0 1.72 3.0 10:1 1 3,000,000 Borsa Italiana S.P.A


BCK103725244 Adyen N.V. EUR EUR 725.0 725.0 0.83 3.0 100:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam


BCK103725246 IMCD N.V. EUR EUR 68.0 68.0 0.81 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam

BCK103725248 Prosus EUR EUR 61.0 61.0 0.69 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam

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Product Terms Part 2: Special Conditions of the Securities

§1

Option Right

(1) Option Right of the SecurityholdersThe Issuer hereby warrants to the Securityholder (§4(2) of these Conditions) of each (1) Security relatingto the Price of the Underlying in accordance with these Conditions that such Securityholder shall have theright (the “Option Right”) to receive, subject to the occurrence of a Knock Out Event in accordance with§2 of these Conditions, the Settlement Amount (§1(2) of these Conditions), multiplied by the Multiplier,expressed as a decimal number, and commercially rounded to two decimal places (the “RedemptionAmount”).

(2) Settlement AmountThe “Settlement Amount” is calculated in accordance with the following formula:

Max[0; (Settlement Price - Current Strike)]

(3) Adjustment of the StrikeOn each Adjustment Date and coming into effect at the Adjustment Time, the Initial Strike and, thereafter,any then current strike (each the “Strike”) is adjusted by the Calculation Agent in accordance with thefollowing formula, whereby the so adjusted new Strike (being current on such Adjustment Date) is referredto as “Current Strike":

(The result commercially rounded to four decimal places)

For the avoidance of doubt: For the calculation of the respective subsequent Current Strike, Strike(Old)not rounded will be used.

The Current Strike will be published on the Exchange Business Day immediately succeeding the AdjustmentDate before the start of trading on the website of the Issuer at turbos.binck.com.

Whereby:

“Adjustment Date” means each Exchange Business Day commencing on 21 April 2020.

“Adjustment Time” means 22:30 hrs local time Amsterdam, the Netherlands.

“Initial Strike” equals: see preceeding table.

“Strike(Old)” means the Strike on any Adjustment Date prior to the adjustment.Following the Initial Financing Spread, “FSpread” means the financing spread, which is set on anyAdjustment Date to be a value between 1% (including) and 25% (including), as determined at theCalculation Agent’s reasonable discretion. The “Initial Financing Spread” equals: see preceeding table.

“Rate” means the EUR-LIBOR-Overnight-Rate as determined by the Calculation Agent at its reasonablediscretion on the relevant Adjustment Date.

If (i) the Rate is no longer displayed or is discontinued permanently without an official legal successor rate or(ii) the administrator of the relevant rate fails to obtain or maintain any necessary approvals or registrations,the Issuer is entitled to replace the Rate by another interest rate, representing, at the reasonable discretionof the Calculation Agent, an economically comparable concept, (the “Successor Rate”). The Successor

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Rate and the date it is applied for the first time shall be published without undue delay by way of publicationpursuant to § 14 of these Conditions.

“Dividend” (if applicable) means dividend or similar payments, as determined by the Calculation Agentat its reasonable discretion, distributed to hypothetical holders of the Underlying, whereby the ex-dividendday of such payment on the Relevant Exchange is between the current and the immediately succeedingExchange Business Day.

“DivFactor” (if applicable) means a dividend factor, which reflects any taxation applied on dividends. Onany Adjustment Date, the DivFactor is determined at the Calculation Agent’s reasonable discretion to bea value between 0% (including) and 100% (including).

“n” means the number of calendar days from the current Adjustment Date (excluding) to the immediatelysucceeding Adjustment Date (including).

“Strike Currency” means: see preceeding table.

(4) Determinations and calculations in connection with the Option RightAny determinations and calculations in connection with the Option Right, in particular the calculation ofthe Redemption Amount, will be made by the Calculation Agent. Determinations and calculations madein this respect by the Calculation Agent shall (save in the case of manifest error) be final, conclusive andbinding on the Issuer and the Securityholders.

§2

Knock Out Event

(1) Consequences of the occurrence of a Knock Out EventIf a Knock Out Event (§2(2) of these Conditions) occurs, the Option Right expires worthless on such day(the “Knock Out Expiration Date”) and the Securities become invalid.

(2) Occurrence of a Knock Out EventA “Knock Out Event” shall occur, if at any time following the Start of the public offer of the Securitiesthe Price of the Underlying is equal to or below the Current Knock Out Barrier.

(3) Adjustment of the Knock Out BarrierOn each Adjustment Date and coming into effect at the Adjustment Time, the Initial Knock Out Barrier and,thereafter, any then current Knock Out Barrier (each a “Knock Out Barrier”) is adjusted by the CalculationAgent in accordance with the following formula, whereby the so adjusted new Knock Out Barrier (beingcurrent on such Adjustment Date) is referred to as the “Current Knock Out Barrier"):

(The result commercially rounded to four decimal places)

For the avoidance of doubt: For the calculation of the respective subsequent Current Knock Out Barrier,KOB(Old) not rounded will be used.

The Current Knock Out Barrier will be published on the Exchange Business Day immediately succeedingthe Adjustment Date before the start of trading on the website of the Issuer at turbos.binck.com.

Whereby:

“Adjustment Date” has the meaning as given to it in §1(3) of these Conditions.

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“Adjustment Time” has the meaning as given to it in §1(3) of these Conditions.

“Initial Knock Out Barrier” equals: see preceeding table.

“KOB(Old)” means the Knock Out Barrier on any Adjustment Date prior to the adjustment.

“FSpread” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions.

“Rate” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions.

“Dividend” (if applicable) has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions.

“DivFactor” (if applicable) has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions.

“n” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions.

“Currency of the Knock Out Barrier” means: see preceding table.

§3

Exercise Procedure; Exercise Notice; Exercise Date

(1) Exercise ProcedureThe Option Right may in each case only be exercised by the Securityholder every 3 months, for the firsttime on 1 June 2020 (the “Exercise Date”) (If one of these days is not an Exchange Business Day, theimmediately succeeding Exchange Business Day is deemed to be the relevant Exercise Date) until theExercise Time (with effect as of such Exercise Date) and in accordance with the exercise procedure describedbelow.

(2) Minimum Exercise SizeExcept when Automatic Exercise applies, the Option Rights may, subject to §2(3) of these Conditions, onlybe exercised in a number equal to the Minimum Exercise Size. An exercise of more than the MinimumExercise Size of the Securities that is not an integral multiple thereof will be deemed to be an exercise ofa number of Securities that is equal to the Minimum Exercise Size or the next lowest integral multiple ofthe Minimum Exercise Size.

(3) Exercise of the Options RightsFor a valid exercise of the Option Rights the following conditions have to be met on the relevant ExerciseDate until the Exercise Time:(i) The Issuer must receive written and legally signed notice by the Securityholder stating his intention

to exercise the Option Right securitised in the Security (the “Exercise Notice”). The ExerciseNotice is irrevocable and binding and shall contain among other things (a) the name of theSecurityholder, (b) an indication of the number of Securities to be exercised and (c) the accountof the Securityholder with BinckBank, to which the transfer of the Redemption Amount, if any,shall be effected.

(ii) the effected transfer of the respective Securities to BinckBank by crediting the Securities to theclient securities account maintained by BinckBank with the Settlement Bank.

If these conditions are met after lapse of the Exercise Time on the Exercise Date, the Option Right shall bedeemed to be exercised on the immediately succeeding Exercise Date.

(4) CalculationsUpon exercise of the Option Rights as well as determination of the Settlement Price of the Underlying theCalculation Agent (§ 12 of these Conditions) shall calculate the Redemption Amount payable, if any, eithercorresponding to the number of Securities actually delivered or to the number of Securities specified inthe Exercise Notice, whichever is lower. In case the number of Securities actually delivered is higher than

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the number of Securities specified in the Exercise Notice, any remaining excess amount with respect to theSecurities delivered will be returned to the relevant Securityholder.

(5) Exercise by the IssuerThe Issuer shall be entitled every 3 months, for the first time on 1 June 2020 (including), and subject to aperiod of notice of 3 months, to terminate and redeem the Securities not yet exercised by way of publicationpursuant to §14 of these Conditions on any Exercise Date (such day is referred to as the “Issuer ExerciseDate”), with effect as of such Issuer Exercise Date.

In the case of a redemption by the Issuer in accordance with the paragraph above, the Issuer shall pay toeach Securityholder an amount equal to the Settlement Amount (§1(2) of these Conditions), multipliedby the Multiplier, expressed as a decimal number, and commercially rounded to two decimal places (alsothe “Redemption Amount”).

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PART B - OFFERING AND SALE

I. Offering for Sale and Issue Price

Offering for Sale and IssuePrice:

The Turbo's XL Long (the “Securities”, and each a “Security”) are issued bythe Issuer in the Issue Size.

Issue Size: The Issue Size means for each series: see preceding table.

Aggregate Amount of theIssue:

For each series: Issue Price x Issue Size.

Issue Date: The Issue Date means 23 April 2020.

Issue Price: The Issue Price equals for each series: see preceding table.

Estimated expenses chargedto the investor by the Issuer:

Not applicable; no expenses are charged to the investor by the Issuer.

II. Subscription, Purchase and Delivery of the Securities

Subscription, Purchase andDelivery of the Securities:

The Securities may be purchased from the Issuer during normal banking hours.The offer of the Securities is made on a continuous basis. There will be nosubscription period. The Issue Price per Security is payable on the Initial PaymentDate, or in case of Securities purchased on or after the Initial Payment Date,on the second business day after the purchase date.

Only customers of BinckBank (i) who hold a brokerage account with BinckBank,and (ii) who are residents of a Relevant Member State, can purchase theSecurities.

Upon receipt of the Issue Price per Security on the Initial Payment Date, or incase of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the secondbusiness day after the purchase date, the appropriate number of Securities shallbe credited to the investor’s securities account with BinckBank by way of book-entry in such securities account.

Start of the public offer of theSecurities:

21 April 2020: The Netherlands and Belgium.

Initial Payment Date: The Initial Payment Date means 23 April 2020.

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PART C - OTHER INFORMATION

I. Intentionally left blank

II. Intentionally left blank

III. Listing and Trading

Listing and Trading: The Issuer does not intend to apply for admission of the Securities to tradingon a regulated market or other equivalent market.

The Securities will become tradable on the electronic trading systems CATS-OS and/or CATS-LS (collectively "CATS"), operated by Boerse Stuttgart catsGmbH. CATS (or its successor in respect of CATS) is a bilateral trading systemand only facilitates bilateral transactions.

IV. Intentionally left blank

V. Rating

Rating: The Securities have not been rated.

VI. Intentionally left blank

VII. Intentionally left blank

VIII. Intentionally left blank

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PART D - Intentionally left blank

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PART E - INFORMATION ABOUT THE UNDERLYING

The following information about the Underlying comprises extracts or summaries of information publicly available.The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced. As far as the Issuer is aware and is ableto ascertain from information published by that third party, no facts have been omitted which would render thereproduced information inaccurate or misleading.

Koninklijke Philips NV (ISIN NL0000009538)

Koninklijke Philips N.V. manufactures medical systems; domestic appliances; consumer electronics; and lighting.The company produces imaging, ultrasound and healthcare informatics equipment; shaving and beauty and healthand wellness products; displays, and peripherals; and lamps and luminaries.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.philips.com.

Koninklijke DSM N.V. (ISIN NL0000009827)

Koninklijke DSM N.V. is a Dutch-based multinational life sciences and materials sciences company. The global andend markets of the company include food and dietary supplements, personal care, feed, pharmaceuticals, medicaldevices, automotive, paints, electrical and electronics, life protection, alternative energy and bio-based materials.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.dsm.com.

ASML Holding N.V. (ISIN NL0010273215)

ASML Holding N.V. develops, produces, and markets semiconductor manufacturing equipment. The products ofthe company allow semiconductor manufacturers to choose the optimal numerical aperture and wavelength fortheir applications, assure uniformity, and produce more using less floor space.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.asml.com.

Galapagos NV (ISIN BE0003818359)

Galapagos NV operates as a clinical stage biotech company. The company develops and commercializes novelmedicines and progressing pipelines in biotech with phase 2 programs, phase 1 programs, pre-clinical, anddiscovery programs.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.glpg.com.

Ferrari NV (ISIN NL0011585146)

Ferrari NV designs and manufactures sports cars. The company offers new and used vehicles, warranty programs,financial supports, and maintenance, as well as watches, apparels, earphones, caps, and other accessories. Ferrarimarkets its products worldwide.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.ferrari.com.

Adyen N.V. (ISIN NL0012969182)

Adyen N.V. provides payment solutions. The company offers a platform that enable merchants and businessesto process payments online, mobile, and point-of-sale systems with payment methods including card schemes,mobile wallets, and other local methods. Adyen serves customers worldwide.

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Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.adyen.com.

IMCD N.V. (ISIN NL0010801007)

IMCD N.V. provides specialty chemicals and food ingredients. The company distributes and supplies detergentsurfactants, builders, rheology modifiers, solubilizers, and polymers for plastics, esters, and dyes. IMCD servescustomers worldwide.

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.imcdgroup.com.

Prosus NV (ISIN NL0013654783)

Prosus N.V. (formerly Myriad International Holdings N.V.) is a holding company in the service of the global Internetconsumer group (Naspers).

Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of theUnderlying can be obtained from the internet page www.prosus.com.

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ANNEX TO THE FINAL TERMS: ISSUE SPECIFIC SUMMARYThis summary relates to Turbo's XL Long described in the final terms (the “Final Terms") to which this summaryis annexed. This summary contains that information from the summary set out in the Base Prospectus which isrelevant to the Securities together with the relevant information from the Final Terms. Words and expressionsdefined in the Final Terms and the Base Prospectus have the same meanings in this summary.

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered inSections A – E (A.1 – E.7).

This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer.Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of theElements.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities andIssuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short descriptionof the Element is included in the summary with the mention of "not applicable".

Element Section A – Introduction and warnings

A.1 Warning This Summary should be read as an introduction to the BaseProspectus. Any decision to invest in the Securities should be based onconsideration of the Base Prospectus as a whole by the investor.

Potential investors should be aware that where a claim relating to theinformation contained in the Base Prospectus is brought before a court, theplaintiff investor might, under the national legislation of the Member States,have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legalproceedings are initiated.

Civil liability attaches only to those persons who have tabled the Summaryincluding any translation thereof, but only if the Summary is misleading,inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of theBase Prospectus or it does not provide, when read together with the otherparts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors whenconsidering whether to invest in such securities.

A.2 Consent to use theBase Prospectus.

Not applicable; there will be no subsequent resale or final placement of theSecurities by financial intermediaries.

Element Section B – Issuer

B.1 Legal andcommercial name ofthe Issuer.

The legal name of the Issuer is BinckBank N.V. (the "Issuer" or "BinckBank").The Issuer operates under the commercial names Binck, BinckBank, BinckBankN.V., Binck Fundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, Alex Bottom-Line and VEBBottom-Line.

B.2 Domicile, legalform, legislationand country ofincorporation.

BinckBank is a public limited liability company (naamloze vennootschap)incorporated under Dutch law by a notarial deed dated 23 February 1981 andoperates under Dutch law. BinckBank has its statutory seat in Amsterdam, theNetherlands.

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B.4b Trends. Scope of supervisionWith the introduction of the obligations under CRD IV, the prudentialconsolidation base has been reviewed in consultation with De NederlandscheBank. The prudential consolidation base includes only all the institutions (creditinstitutions and investment firms) and financial institutions that belong to thegroup. In the reassessment of the prudential consolidation base, BinckBankhas concluded that its subsidiary Able Holding B.V. does not belong to theprudential consolidation base, and therefore should be included as a non-banking subsidiary for the purpose of the solvency regulations. This hasled to an adjustment to the capital requirement, especially with respect tooperational risk. The full application of the CRD IV requirements has led to alimited adjustment to the capital requirement for a number of items.

Capital ratioThe capital ratio at the end of the fourth quarter of 2018 was 31.8% (FY17:30.8%). At the end of Q1 2019, the capital ratio amounted to 34.3%.

B.5 Organisationalstructure.

BinckBank has a number of Dutch subsidiaries and associates. BinckBank hasbranch offices in the Netherlands, Belgium, France, Italy and Spain. BinckBankis regulated by both the Dutch Central Bank (De Nederlandsche Bank N.V.)("DNB") and the AFM. The foreign branch offices are subject to supervisionby the local regulators.

B.9 Profit forecast orestimate.

Not applicable; no profit forecast or estimate is made.

B.10 Qualifications in theaudit report.

Not applicable; the independent auditor’s reports on the audited consolidatedfinancial statements for the financial years ended 31 December 2018 and 2017are unqualified.

B.12 Selected historicalkey financialinformation.

BinckBank derived the following selected consolidated financial data from its(i) first quarterly report 2019 containing the unaudited interim consolidatedfinancial statements for the three-month period ended 31 March 2019 and theunaudited comparative figures for the three-month period ended 31 March2018, (ii) annual report 2018 containing the audited consolidated financialstatements for the financial year ended 31 December 2018 and the auditedcomparative figures for the financial year ended 31 December 2017.

BinckBank’s audited consolidated financial statements were prepared inaccordance with International Financial Reporting Standards adopted by theEuropean Union (IFRS) and comply with Title 9 of Book 2 Dutch Civil Code. Theunaudited interim consolidated financial statements have been prepared basedon the same accounting principles as the consolidated financial statements.The condensed consolidated figures for the period ending on 31 March2019 do not contain all the information required for full financial statementsand should therefore be read in combination with the consolidated financialstatements for 2018. The data is stated in Euro (EUR).

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Income Statement

X EUR 1,000 Q1 2019* Q1 2018* FY 2018 FY 2017

Audited, except where indicated

Net interest income 8,047 7,930 32,070 30,039

Net fee and commission income 23,451 29,290 102,975 105,858

Other income 3 444 943 7,014

Result from financial instruments 1,196 2,061 7,013 6,150

Impairment of financial assets 71 (130) (207) (92)

Total income from operating activities 32,768 39,595 142,794 148,969

Employee expenses 12,103 12,666 48,905 53,048

Depreciation and amortisation 1,365 1,308 5,118 26,792

Other operating expenses 14,616 14,242 61,345 61,746

Total operating expenses 28,084 28,216 115,368 141,586

Result from operating activities 4,684 11,379 27,426 7,383

Tax (1,185) (2,863) (400) 274

Share in profit / (loss) of associates and jointventures

- - 8,436 (864)

Net result 3,499 8,516 35,462 8,521

Result attributable to non-controlling interests - 116 (282) (450)

Net result attributable to shareholdersBinckBank

3,499 8,400 35,180 8,971

*unaudited

Balance sheet & capital adequacy

X EUR 1,000 Q1 2019* Q1 2018* FY 2018 FY 2017

Audited, except where indicated

Balance sheet total 4,323,191 3,821,445 4,070,993 3,924,061

Equity 406,883 401,552 403,384 394,889

Total available capital (Tier 1)** 249,815 251,043 248,998 249,522

Capital ratio** 34.3% 32.7% 31.8% 30.8%

*unaudited

**based on Basel IIICost/income ratio

Unaudited Q1 2019 Q1 2018 FY 2018 FY 2017

Cost/income ratio excluding IFRS amortisation 86% 71%* 95% 81%

* From Q1 2018, BinckBank no longer reports a corrected result, but only the IFRS result. In previous periods,the total operating expenses and taxes were corrected for the tax saving on the difference between tax andcommercial amortization of the intangible assets and the goodwill acquired on the acquisition of Alex AssetManagement. At the end of 2017, these intangible assets, excluding goodwill paid, have been fully amortizedand the adjusted result is fully in line with the IFRS result.

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Material adversechange statement.

There has been no material adverse change in the prospects of BinckBanksince 31 December 2018, being the end of the last financial period for whichaudited consolidated financial statements have been published.

Significant changesstatement.

There has been no significant change in the financial or trading position ofthe BinckBank group since 31 March 2019, being the end of the last financialperiod for which interim financial statements have been published.

B.13 Recent events. Scope of supervision

With the introduction of the obligations under CRD IV, the prudentialconsolidation base has been reviewed in consultation with De NederlandscheBank. The prudential consolidation base includes only all the institutions (creditinstitutions and investment firms) and financial institutions that belong to thegroup. In the reassessment of the prudential consolidation base, BinckBankhas concluded that its former subsidiary Able Holding B.V. does not belongto the prudential consolidation base, and therefore should be included as anon-banking subsidiary for the purpose of the solvency regulations. This hasled to an adjustment to the capital requirement, especially with respect tooperational risk. The full application of the CRD IV requirements has led to alimited adjustment to the capital requirement for a number of items.

Capital ratio

The capital ratio at the end of the fourth quarter of 2018 was 31.8% (FY17:30.8%). At the end of Q1 2019, the capital ratio amounted to 34.3%.

Think ETF Asset Management B.V.

On 19 January 2018 BinckBank announced that it wished to sell its60% holding in Think ETF Asset Management B.V. to Van Eck AssociatesCorporation. The sale was finalised at the end of the second quarter of 2018.After the sale of Think ETF Asset Management B.V. BinckBank will be able tofocus fully on the relaunch of its retail activities.

Saxo Bank’s offer

On 17 December 2018, BinckBank and Saxo Bank announced that they hadreached conditional agreement on a recommended all-cash public offer bySaxo Bank for BinckBank’s entire issued and outstanding share capital (theShares) of € 6.35 per share in cash (cum dividend) (the Offer Price). The OfferPrice values 100% of BinckBank’s Shares at € 424 million. On 16 may 2019,Saxo Bank announced that it extends the offer period because the processto obtain the regulatory clearances is not yet completed. The extended offerperiod will end on 31 July 2019. It is expected that the offer will be completedin the first half of Q3 of 2019.

Board

On 23 April 2019 Mr. S.J. Clausing was reappointed by the supervisory boardas boardmember of Binckbank N.V. for a period of four years.

Supervisory board

During the annual meeting of 23 April 2019 Mr. A. Soederhuizen wasreappointed as member of the supervisory board of BinckBank N.V. for a periodof four years.

Mr. S. Kyhl, Mr. S. Blaafalk and Mr. F.S. Reisbøl are appointed as member ofthe supervisory board with effect from the date of settlement of the offer by

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Saxo Bank; subject to the condition precedent that a positive decision on theirappointment is received from the regulator(s). As of 1 May 2019 Mrs. C.J. vander Weerdt-Norder has resigned as a member of the supervisory board.

After settlement of the offer by Saxo Bank, the supervisory board of BinckBankN.V. will consist of messrs. J.W.T van der Steen (chairman) and J.G. Princen,and, subject to a positive decision from the regulator(s), messrs. S. Blaafalk,S. Kyhl and F.S. Reisbøl.

Dutch residential mortgage loans

BinckBank changed the balance sheet composition in 2016 and 2017, byinvesting in a residential mortgage portfolio which stood at € 805 millionas at 31 December 2018. The mortgage portfolio has on average a longerinterest rate maturity than the investments in the bond portfolio. As a result,the interest rate typical duration of the BinckBank balance sheet has changedand the interest rate risk has increased. On balance, for a portion of themortgage portfolio the relatively long interest rate is swapped for a shortervariable interest rate. By growing the residential mortgage portfolio BinckBankhas largely succeeded in compensating the revenues on the assets side of thebalance sheet. The investments in mortgages are part of the strategic objectiveof generating a more balanced income flow.

BinckBank classifies Dutch residential mortgage loans as an attractiveinvestment due to its attribution to a more stable interest margin andlimited default risk as a result of the conservative underwriting criteria used(determined in accordance with the criteria set out in the Dutch behaviouralcode for mortgage financing (gedragscode hypothecaire financieringen))and the historical default rates of Dutch residential mortgages which haveremained relatively low.

Alex Asset ManagementIn 2017, Alex Asset Management once again saw an outflow of customerfunds. The managed assets for Alex Asset Management fell to € 1.0 billionin 2017.

Although the performance of Alex Asset Management has improvedconsiderably in recent years, BinckBank still has suffered some reputationaldamage. The ongoing drain of assets under management from Alex AssetManagement remains BinckBank’s biggest challenge for meeting its strategicgrowth target for assets under management. Over 2017, the inflow of assetsfrom the newly launched products (Binck Comfort, Binck Forward, BinckPension) was not sufficient to fully offset the outflow of assets from AlexAsset Management, so on balance there was a negative movement in thetotal assets under management, one of BinckBank's most important strategicpillars. Putting a stop to the drain of assets from Alex Asset Management willhave BinckBank’s full attention in 2018.

Disappointing results over 2014 lead to a number of (former) clients of AlexAsset Management filing complaints with the Financial Services ComplaintsTribunal (Kifid). Some of these clients were represented by Vermogensmonitor,while also the Dutch Investors Association VEB reached out to BinckBankwith critical questions. The complaints pertained to inter alia the informationincluded in promotional materials distributed between 8 September 2012through 26 August 2014 and more specifically the information provided in the

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product documentation on the risks which materialized due to the unusualmarket conditions of 2014.

In January 2017, BinckBank reached a settlement with Vermogensmonitorand VEB for the benefit of certain (former) Alex Asset Management clientswho had filed complaints and who met certain criteria. The settlement wascommunicated to the market on 20 January 2017. Under the settlement,BinckBank agreed to pay a lump-sum contribution to allow Vermogensmonitorand VEB to offer a compensation to (former) individual Alex AssetManagement clients who had filed a complaint and met the agreed criteria.No acknowledgement of liability was agreed or implied. The complaints ofthe customers of Vermogensmonitor and the members of the VEB have beencompletely resolved.

B.14 Dependence uponother entities.

Not applicable; BinckBank is not dependent upon other entities within thegroup.

B.15 Issuer’s principalactivities.

BinckBank N.V. (BinckBank) is an online bank for investors and savers. Ourservices are deployed from our head office in the Netherlands and our localbranches in Belgium, France, and Italy, and representation in Spain. BinckBankoffers services in investment, asset management and savings, and targets itsservices to retail customers, businesses/legal entities, and independent assetmanagers. An important feature of BinckBank’s online services is a stableplatform that gives users access to important financial markets, professionaltrading facilities, and analysis tools.

BinckBank offers its customers a stable platform giving them access to allimportant financial markets in the world. This includes order execution atcompetitive rates, combined with facilities such as excellent customer service, aprofessional investment website with streaming quotes, news, depth of orderbook, research and tools for technical and other analysis. BinckBank providesits services under the Binck and Alex brands. The Binck brand name is used inthe Netherlands, Belgium, France, Italy and Spain, and the Alex brand nameis used in the Netherlands and Spain.

B.16 Controlling persons. The following table sets out the name of each person who, as at 7 June 2019and as far as BinckBank is aware on the basis of the public AFM substantialholdings register, has a direct or indirect interest in BinckBank's share capitalor voting rights of at least 3%.

Name % of sharecapital

% of sharevoting rights

Type ofinterest

Boron Investments N.V. 5.38 5.38 DirectNavitas B.V. 5.17 5.17 DirectStichting FB Oranjewoud 4.99 4.99 IndirectNN Group N.V. 4.99 4.99 IndirectJ. Kluft 4.99 4.99 IndirectAquiline Capital Partners GPLLC

4.73 4.73 Indirect

Magnetar Financial LLC 3.25 3.25 DirectDimensional Fund Advisors LP 3.17 3.00 Indirect

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Element Section C – Securities

C.1 Type andclass of theSecurities, securityidentificationnumber.

The Securities qualify as securities (effecten) within the meaning of Section 1:1of the DFSA.

The Securities will be treated as dematerialised book-entry form securitiespursuant to the Swiss Federal Intermediated Securities Act ("FISA").

Security identification number(s) of the Securities: see table headed "ProductInformation" below.

C.2 Currency of thesecurities.

For each Series of Securities: EUR (the “Redemption Currency”)

C.5 Restrictions on thefree transferability.

Securityholders will only be able to buy or sell Securities by placing orders withBinckBank, and transactions in the Securities will only take place between theIssuer and the Securityholder.

C.8 Rights attachedto the Securities,including rankingand limitations tothose rights.

Governing law of the SecuritiesEach Series of the Securities will be governed by Dutch law.

Rights attached to the SecuritiesThe Securities provide holders thereof, upon exercise, with a claim for paymentof the Redemption Amount in the Redemption Currency.

Limitation of the rights attached to the SecuritiesUnder the conditions set out in the Conditions, the Issuer is entitled toterminate the Securities and to make certain adjustments to the Conditions.

Status of the SecuritiesEach Series of the Securities will constitute direct, unsecured andunsubordinated obligations of the Issuer, ranking pari passu among themselvesand with all other present and future unsecured and unsubordinatedobligations of the Issuer, other than obligations preferred by mandatoryprovisions of law.

C.11 Admission totrading on aregulated marketor other equivalentmarkets.

The Issuer does not intend to apply for admission of the Securities to tradingon a regulated market or other equivalent market.

The Securities will become tradable on the electronic trading systems CATS-OS and/or CATS-LS (collectively "CATS"), operated by Boerse Stuttgartcats GmbH. CATS is a bilateral trading system and only facilitates bilateraltransactions.

Securityholders will be able to buy or sell Securities by placing orders withBinckBank. Such orders will be submitted by BinckBank to UBS AG as marketmaker (the "Market Maker"). The Market Maker intends, under normalmarket conditions, to provide bid and offer prices for the Securities on a regularbasis on behalf of the Issuer. Upon acceptance of a bid or ask price, as thecase may be, by the Securityholder via BinckBank, the Market Maker will, withthe authorization of the Issuer, match the relevant buy or sell order of theSecurityholder and confirm via CATS the execution of a trade in the Securitybetween the Issuer and the Securityholder.

C.15 Influence of theunderlying on

The value of the Securities during their term depends on the performance ofthe Underlying. In case the Price of the Underlying increases, also the value

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the value of thesecurities.

of the Securities (disregarding any special features of the Securities) is likelyto increase.

In particular, the Redemption Amount, if any, to be received by theSecurityholder upon exercise of the Securities depends on the performance ofthe Underlying. In detail:

Turbo's XL Long allow investors to participate disproportionately (withleverage) in the positive development of the Underlying.

Conversely, investors in Turbo's XL Long also participate disproportionately(with leverage) in the negative development of the Underlying. Investorsbear the risk of the Turbo's XL Long expiring worthless if the price of theUnderlying does at any time following the Start of the public offer of theSecurities reach or fall short of the Current Knock Out Barrier, so-calledKnock Out Event, all as specified in the Product Terms. In this case, the OptionRight lapses and each Turbo XL Long expires immediately worthless.

Upon exercise of the Turbo's XL Long by either the Securityholder or the Issuer(and unless a Knock Out Event has occurred), Securityholders receive on theRedemption Date a Redemption Amount in the Redemption Currency equalto the difference amount by which the Settlement Price of the Underlying, asspecified in the Product Terms of the Turbo's XL Long, exceeds the CurrentStrike, multiplied by the Multiplier, as specified in the Product Terms.

The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier andthe Current Strike to cover the financing and other costs of the Issuer. Thesedaily adjustments will reduce, if all other factors determining the market priceof the Turbo's XL Long remain unchanged, the value of the Turbo's XL Long.

During their term, the Turbo's XL Long do not generate any regular income(e.g. dividends or interest).

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Product Information

Security Code Underlying Under-lyingCurrency

Strike Currency /Currency ofthe Knock OutBarrier

Initial Strike Initial Knock OutBarrier

Issue Price (in theRedemp-tion Currency)

Initial FinancingSpread(in %)

Multi-plier

MinimumExercise Size

Issue Size(up to)

Relevant Exchange














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C.16 Expiration orredemption date,the exercise date orfinal valuation date.

In respect of each Series: see table below

C.17 Settlementprocedure of theSecurities.

BinckBank holds with UBS Switzerland AG as settlement and safekeeping bank(the "Settlement Bank"):

(i) a securities account or accounts (the "Client Securities Account") inthe name of BinckBank, which Client Securities Account will hold theSecurities in book-entry form for the account of the Securityholders,and

(ii) a cash account or accounts (the "Client Cash Account") in the nameof BinckBank for settlement of cash flows relating to the Securities inthe Client Securities Account.

The Settlement Bank will settle all trades in the Securities by way ofcorresponding book-entries in the Client Securities Account, and theSettlement Bank will make corresponding and simultaneous cash debits orcredits in the Client Cash Account.

Upon a settlement of a trade in the Securities by way of a book-entry inthe Client Securities Account by the Settlement Bank, BinckBank will make acorresponding and simultaneous book-entry in the securities account of therelevant Securityholder with BinckBank.

Upon a cash debit or credit in the Client Cash Account by the Settlement Bank,BinckBank will make a corresponding and simultaneous cash debit or credit inthe cash account of the relevant Securityholder with BinckBank.

C.18 How the return onthe Securities takesplace.

Upon exercise of the Securities, Securityholders will receive on the relevantRedemption Date payment of the Redemption Amount. A Securityholder willnot be entitled to delivery of any physical Underlying.

C.19 Exercise price orfinal reference priceof the Underlying.

In respect of each Series: Settlement Price

C.20 Type of theUnderlyingand where theinformation on theUnderlying can befound.

Type of Underlying:

In respect of each Series: see table below

Element Section D – Risks

D.2 Key information onthe key risks thatare specific andindividual to theIssuer.

The purchase of Securities is associated with certain risks. The Issuerexpressly points out that the description of the risks associated withan investment in the Securities describes only the key risks which wereknown to the Issuer as at the date of the Base Prospectus.

The Issuer identifies the following key risks specific to the Issuer:

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General insolvency risk - In the event of insolvency of the Issuer, investorsmay experience a total loss of their investment in the Securities.

Business risks - Business factors such as loss of customers, fallingtrading volumes, lower order values and price pressure due to competition,unfortunate business decisions, poor execution of business decisions orinadequate response to changes in the business climate could result in a fallin income for BinckBank.

Reputational risks - A decline of confidence in BinckBank as a result ofdamage to its reputation could result in flattening of customer growth, fallingtrading volumes or customers closing their accounts with BinckBank, whichmay have a material adverse effect on BinckBank's business, operating resultand/or financial position.

Legal and compliance risks - Increasing and extensive changes to legislationand regulations for financial institutions constitute a challenge for banks.The legal and compliance risk is the risk that BinckBank will fail to complywith applicable legislation and regulations, which may lead to damagebeing suffered. Furthermore, as BinckBank is subject to financial regulatorysupervision in several countries, BinckBank faces risks relating to non-compliance with regulatory requirements. Such non-compliance could resultin measures taken by supervisory authorities such as instructions, fines or otherenforcing actions. BinckBank may also be subject to civil claims when it doesnot act with enough duty of care.

Operational risks - Due to the nature of its business activities, BinckBank hasa high inherent operational risk. Processes, systems, models and people mayfail to perform, there may be instances of fraud, and day-to-day processes maybe disrupted. Furthermore, BinckBank is inherently sensitive to ICT disruptions.Finally, errors in the implementation of system adjustments and improvementscan arise and directly affect the operational risk profile.

ICT risks - Deficiencies in ICT can constitute a significant threat to criticalbusiness processes and customer services. ICT risks can therefore indirectlypose a threat to the results.

ICT Security risks - As an internet bank, BinckBank is by definition exposedto a significant inherent risk of external fraud. Wilful disruption and systembreakdowns may jeopardise the provision of investor services, which could leadto claims for damages being brought against BinckBank. Remedying problemscaused by third parties could require substantial financial and human resourcesfrom BinckBank and therefore might have a material adverse effect on theoperating result and/or financial position of BinckBank.

Credit risks - BinckBank is exposed to credit risk in relation to its cash positionand investments, in relation to outstanding collateralised loans, marginobligations, deferred settlement service (SRD) obligations and in relation tocounterparties. If a material default occurs in any of these relationships, thismight have a material adverse effect on the operating result and/or financialposition of BinckBank.

Hedging Counterparty risk - A default by UBS AG as the HedgingCounterparty on its contractual obligations towards BinckBank arising fromthe UBS securities up to an amount of the to be agreed upon threshold, could

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have an adverse effect on BinckBank and may negatively impact its operatingresult and/or financial position.

Liquidity risk - Liquidity risk is the risk that BinckBank will not be able to meetits payment obligations. There is a risk of liquidity shortage, for example, inthe event of incorrect settlement of transactions in financial instruments forcustomers, a high volume of lending to customers or a sudden decrease infunds entrusted. There could be a material adverse effect on the operatingresult and/or financial position of BinckBank if such risks materialize.

Interest rate risk - Interest-rate risk is the risk relating to interest rate changesand their effect on BinckBank’s capital and/or result. BinckBank is exposedto an interest-rate risk because the maturity of assets and liabilities are notmatched.

Regulatory and legislative changes - BinckBank's business is regulatedand supervised by several supervisory authorities. Due to the increase in theregulatory burden and implementation requirements, as well as the increasingcomplexity of the regulatory environment in which BinckBank operates,BinckBank will incur more costs to ensure that BinckBank is, and continues tobe, in compliance with applicable laws and regulations at all times.

D.6 Key informationon the risks thatare specific andindividual to theSecurities.

The purchase of Securities is associated with certain risks. The Issuerexpressly points out that the description of the risks associated withan investment in the Securities describes only the key risks which wereknown to the Issuer as at the date of the Base Prospectus.

Potential investors of the Securities should recognise that the Securitiesconstitute a risk investment which can lead to a total loss of theirinvestment in the Securities. Any investor in the Securities bears the risk of theIssuer’s financial situation worsening and the potential subsequent inability ofthe Issuer to pay its obligations under the Securities. Potential investors musttherefore be prepared and able to sustain a partial or even a total loss of theinvested capital. Investors interested in purchasing the Securities should assesstheir financial situation, to ensure that they are in a position to bear the risksof loss connected with the Securities.

Risks at maturity linked to the redemption profile of the Securities

Investors bear the risk of the Turbo's XL Long expiring worthless if the priceof the Underlying does at any time during the life time of the Securitiesreach or fall short of the Current Knock Out Barrier, so-called KnockOut Event. In this case, the Option Right lapses and the Security expiresimmediately worthless and the Securityholder will receive no payment, theredemption amount will be equal to zero.

Even where no Knock Out Event has occurred and the Settlement Price of theUnderlying exceeds the Current Strike, Securityholders will - upon exercise ofthe Turbo's XL Long by either the Securityholder or the Issuer - incur a loss, ifthe Redemption Amount is below the purchase price of the Turbo XL Long.

The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier andthe Current Strike to cover the financing and other costs of the Issuer. Thesedaily adjustments will reduce, if all other factors determining the market priceof the Turbo's XL Long remain unchanged, the value of the Turbo's XL Long.

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Special risks related to specific features of the Securities structureSince in the definition of "Securities" contained in the section "ProductTerms" of the Final Terms the product feature "Multiplier" is specifiedto be applicable, potential investors should be aware that the applicationof the Multiplier as well as of any other proportion factor within thedetermination of the Option Right results in the Securities being in economicterms similar to a direct investment in the Underlying, but being nonethelessnot fully comparable with such a direct investment, in particular becausethe Securityholders do not participate in the relevant performance of theUnderlying by a 1:1 ratio, but by the proportion of the Multiplier.

Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms"of the Final Terms the product feature "Thresholds, barriers or levels"is specified to be applicable, potential investors should consider that theRedemption Amount, if any, under the Securities depends on whether theprice of the Underlying equals, and/or falls below respectively exceeds a certainthreshold, barrier, level or rating as specified in the relevant Final Terms, at agiven time or, as the case may be, within a given period as determined by theConditions of the Securities.

Only provided that the relevant threshold, barrier or level has not been reachedand/or fallen below respectively exceeded at the time or period as determinedby the Conditions of the Securities, the holder of a Security receives an amount,pre-determined in the Conditions of the Securities as Redemption Amount.Otherwise the Securityholder participates in the performance of the Underlyingand, therefore, bears the risks of a total loss of the invested capital.

Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms"of the Final Terms the product feature "No predefined term" is specifiedto be applicable, potential investors should consider that the Securities have- in contrast to securities with a fixed term - no pre-determined expirationdate, and thus no defined term. As a result, the Securityholder’s right vestedin those Securities, must be exercised by the respective Securityholder on aspecific Exercise Date in accordance with the exercise procedure described inthe Conditions of the Securities, if the Option Right is to be asserted. In theevent that the required Exercise Notice is not duly received on the relevantExercise Date, the Securities cannot be exercised until the next exercise datestated in the Conditions of the Securities.

Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms"of the Final Terms the product feature "Securityholder’s ExtraordinaryTermination Right" is specified to be not applicable, potential investorsshould consider that Securityholders do not have a termination right and theSecurities may, hence, not be terminated by the Securityholders during theirterm. Prior to the maturity of the Securities the realisation of the economicvalue of the Securities (or parts thereof), is, unless the Securities have beensubject to early redemption or termination by the Issuer in accordance withthe Conditions of the Securities or, if so specified in the relevant Final Terms,an exercise of the Security Right by the Securityholders in accordance with theConditions of the Securities, only possible by way of selling the Securities.

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Selling the Securities requires that the Market Maker is willing to acquirethe Securities at a certain price. The Market Maker intends, under normalmarket conditions, to provide bid and offer prices for the Securities on aregular basis on behalf of the Issuer. However, the Market Maker makes nofirm commitment to provide liquidity by means of bid and offer prices forthe Securities, and assumes no legal obligation to quote any such prices orwith respect to the level or determination of such prices. Potential investorstherefore should not rely on the ability to sell Securities at a specifictime or at a specific price. The issuance of the Securities does not result inan obligation of the Issuer towards the Securityholders to compensate for thisor to repurchase the Securities.

Since in the definition of "Underlying" contained in the section "ProductTerms" of the Final Terms a share as the Underlying is specified, potentialinvestors should consider the following risks specifically related to sharesas Underlying:

Specific risks related to the performance of sharesThe performance of a share used as the Underlying or, as the case may be, aBasket Component, depends on the performance of the company issuing theshares. But even regardless of the financial position, cash flows, liquidity andresults of operations of the company issuing the shares, the price of a sharecan be subject to fluctuations or adverse changes in value. In particular, thedevelopment of the share price can be influenced by the general economicsituation and market sentiment.

Similar risks to a direct investment in sharesThe market price of Securities with a share used as the Underlying or, asthe case may be, a Basket Component, depends on the performance of theshare. The performance of a share may be subject to factors like the dividendor distribution policy, financial prospects, market position, corporate actions,shareholder structure and risk situation of the company issuing the share,short selling activities and low market liquidity as well as to political influences.Accordingly, an investment in Securities with a share as Underlying or, as thecase may be, a Basket Component, may bear similar risks to a direct investmentin shares.

The performance of the share may be subject to factors outside the Issuer'ssphere of influence, such as the risk of the relevant company becominginsolvent, insolvency proceedings being opened over the company's assetsor similar proceedings under the laws applicable to the company beingcommenced or similar events taking place with regard to the company, whichmay result in a total loss for the Securityholder, or the risk that the share priceis highly volatile. The share issuer's dividend or distribution policy, its financialprospects, market position, any capitalisation measures, shareholder structureand risk situation may also affect the share price.

In addition, the performance of the shares depends particularly on thedevelopment of the capital markets, which in turn is dependent on theglobal situation and the specific economic and political environment. Sharesin companies with low or average market capitalisation may be subject toeven higher risks (e.g. with regard to volatility or insolvency) than sharesin larger companies. Furthermore, shares in companies with a low marketcapitalisation may be extremely illiquid due to smaller trading volumes. Sharesin companies having their seat or exerting their relevant operations in countries

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with a high legal uncertainty are subject to additional risks, such as the risk ofgovernmental measures being taken or nationalisation taking place. This mayresult in the partial or total loss of the share's value. The realisation of theserisks may result in Securityholders relating to such shares losing all or parts ofthe capital invested.

Investors in the Securities have no shareholder rightsThe Securities constitute no interest in a share as the Underlying or, as the casemay be, a Basket Component, including, without limitation, any voting rightsor rights to receive dividends, interest or other distributions, as applicable, orany other rights with respect to the share.

Currency risksIn case of investments of the company, the shares of which are used as theUnderlying or, as the case may be, a Basket Component, being denominatedin currencies other than the currency in which the share value is calculated,certain addition correlation risks may apply. These correlation risks dependon the degree of dependency of currency fluctuations of the relevant foreigncurrency to the currency in which the share value is calculated. Hedgingtransactions, if any, of the company may not exclude these risks.

No endorsement of the issuerSecurities with a share used as the Underlying or, as the case may be, a BasketComponent, are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted bythe issuer of the underlying share and such issuer makes no warranty orrepresentation whatsoever, express or implied, as to the future performanceof the share. Furthermore, the issuer of the share used as the Underlying or,as the case may be, a Basket Component, does not assume any obligations totake the interest of the Issuer of the Securities or those of the Securityholdersinto consideration for any reason. None of the issuers of the underlying sharesare responsible for, and have participated in, the determination of the timingof, prices for or quantities of, the Securities.

General risks related to the Securities

The Issuer identifies general risks in relation to the following aspects of theSecurities:

• Termination and Early Redemption at the option of the Issuer;

• Adverse impact of adjustments of the Option Right;

• Determinations by the Calculation Agent;

• Effect of ancillary costs;

• Transactions to offset or limit risk;

• Trading in the Securities / Illiquidity;

• Representation and safekeeping of the Securities;

• Pricing of Securities;

• Expansion of the spread between bid and offer prices;

• Borrowed funds;

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• Effect of hedging transactions on the Securities;

• Taxation in relation to the Securities;

• Payments made in respect of the Securities may be subject to U.S.withholding tax under the U.S. Internal Revenue Code

• Payments made in respect of the Securities may be subject to U.S.withholding tax under FATCA;

• The proposed Financial Transactions Tax;

• Changes in Taxation in relation to the Securities; and

• Potential conflicts of interest.

Risks related to the Underlying

The Securities depend on the value of the Underlying and the risk associatedwith this Underlying. The value of the Underlying upon a number of factorsthat may be interconnected. These may include economic, financial andpolitical events beyond the Issuer's control. The past performance of anUnderlying should not be regarded as an indicator of its future performanceduring the term of the Securities and the Issuer does not give any explicitor tacit warranty or representation regarding the future performance of theUnderlying.

Potential investors should be aware that the relevant Underlying will notbe held by the Issuer for the benefit of the Securityholders, and thatSecurityholders will not obtain any rights of ownership (including, withoutlimitation, any voting rights, any rights to receive dividends or otherdistributions or any other rights) with respect to the Underlying.

D.6 Investors may losethe value of theirentire investment orpart of it.

Each investor in the Securities bears the risk of the Issuer’s financial situationworsening. Potential investors must therefore be prepared and able to sustaina partial or even a total loss of their entire investment.

Element Section E – Offer

E.2b Reasons for theoffer and use ofproceeds.

Not applicable. Reasons for the offer and use of proceeds are not differentfrom making profit.

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E.3 Terms andconditions of theoffer.

The Securities may be purchased from the Issuer during normal banking hours.The offer of the Securities is made on a continuous basis. There will be nosubscription period. The Issue Price per Security is payable on 23 April 2020(the "Initial Payment Date"), or in case of Securities purchased on or afterthe Initial Payment Date, on the second business day after the purchase date.

Only customers of BinckBank (i) who hold a brokerage account withBinckBank, and (ii) who are residents of a Relevant Member State, canpurchase the Securities.

Upon receipt of the Issue Price per Security on the Initial Payment Date, or incase of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the secondbusiness day after the purchase date, the appropriate number of Securitiesshall be credited to the investor’s securities account with BinckBank by way ofbook-entry in such securities account.

E.4 Material Interests. As far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Securitieshas an interest material to the offer.

E.7 Estimated expensescharged to theinvestor by theIssuer.

Not applicable; no expenses are charged to the investor by the Issuer.

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Appendix to the Issue specific summary relating to several securities

Reference is madeto C.1





Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website forinformation onthe Underlying

BCK103725236 3 Banking Daysafter the ValuationDate

Exercise Date Philips www.philips.com






Exercise Date DSM www.dsm.com


Exercise Date ASML Holding www.asml.com


Exercise Date ASML Holding www.asml.com


Exercise Date Galapagos www.glpg.com


Exercise Date Ferrari www.ferrari.com


Exercise Date Ferrari www.ferrari.com


Exercise Date Adyen N.V. www.adyen.com


Exercise Date Adyen N.V. www.adyen.com


Exercise Date IMCD N.V. www.imcdgroup.com

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Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website forinformation onthe Underlying


Exercise Date Prosus www.prosus.com

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BIJLAGE BIJ DE FINAL TERMS: PRODUCT SPECIFIEKE SAMENVATTING

Deze samenvatting ziet op Turbo's XL Long beschreven in de final terms (de “Final Terms”) waar deze samenvattingop ziet. Deze samenvatting bevat die informatie uit de samenvatting van het Basis Prospectus die relevant is voorde Financiële Instrumenten samen met de relevante informatie uit de Final Terms. Woorden en begrippen die zijngedefinieerd in de Final Terms en in de Basis Prospectus hebben dezelfde betekenis in deze samenvatting.

Samenvattingen bestaan uit informatievereisten die "Elementen" worden genoemd. Deze Elementen wordenopgesomd in de Afdelingen A – E (A.1 – E.7).

De onderhavige Samenvatting (de "Samenvatting") bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in eensamenvatting voor dit type effecten en Uitgevende Instelling. Omdat sommige Elementen niet besproken hoevente worden, kan de nummering van de Elementen verspringen.

Verder kan het zijn dat voor een Element dat vanwege het type effecten en Uitgevende Instelling in eensamenvatting moet worden opgenomen, geen relevante informatie kan worden verstrekt. In dit geval dient eenkorte omschrijving van het Element in de samenvatting te worden opgenomen met de vermelding "niet vantoepassing".

Element Afdeling A – Inleiding en waarschuwingen

A.1 Waarschuwing. Deze Samenvatting dient gelezen te worden als inleiding op hetBasisprospectus. Iedere beslissing om in de Effecten te beleggen dientgebaseerd te zijn op bestudering van het gehele Basisprospectus doorde belegger.

Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat indien een vorderingmet betrekking tot de informatie in het Basisprospectus bij een rechter wordtingediend, de belegger als eiser op grond van de nationale wetgeving van deLidstaat gehouden kan zijn de kosten voor vertaling van het Basisprospectuste dragen voordat de juridische procedure wordt gestart.

Alleen de personen die de Samenvatting, met inbegrip van een vertalingdaarvan, hebben ingediend, kunnen civielrechtelijk aansprakelijk wordengesteld en dan alleen indien de Samenvatting misleidend, onjuist oftegenstrijdig is wanneer zij in samenhang met de andere delen van hetBasisprospectus wordt gelezen of indien de Samenvatting, wanneer zij insamenhang met de andere delen van het Basisprospectus wordt gelezen nietde kerngegevens bevat die nodig zijn om beleggers te ondersteunen wanneerzij overwegen in dergelijke effecten te beleggen.

A.2 Toestemming voorgebruik van hetBasisprospectus.

Niet van toepassing; er is geen sprake van doorverkoop of definitieve plaatsingvan de Effecten via financiële tussenpersonen.

Element Afdeling B – Uitgevende Instelling

B.1 Juridische enhandelsnaam vande UitgevendeInstelling.

De juridische naam van de Uitgevende Instelling is BinckBank N.V. (de"Uitgevende Instelling" of "BinckBank"). De Uitgevende Instellingopereert onder de handelsnamen Binck, BinckBank, BinckBank N.V., BinckFundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, Alex Bottom-Line en VEB Bottom-Line.

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B.2 Vestigingsplaats,rechtsvorm,wetgeving en landvan oprichting.

BinckBank is een naamloze vennootschap die naar Nederlands recht isopgericht bij notariële akte van 23 februari 1981 en onder het Nederlandsrecht valt. BinckBank is statutair gevestigd in Amsterdam, Nederland.

B.4b Trends. Reikwijdte van het toezichtBij de invoering van de verplichtingen op grond van CRD IVis de prudentiële consolidatiebasis beoordeeld in overleg met DeNederlandsche Bank. De prudentiële consolidatiebasis omvat uitsluitend deinstellingen (kredietinstellingen en beleggingsmaatschappijen) en financiëleinstellingen die tot de groep behoren. Bij de herbeoordeling vande prudentiële consolidatiebasis heeft BinckBank geconcludeerd dathaar dochteronderneming Able Holding B.V. niet tot de prudentiëleconsolidatiebasis behoort en daarom voor de solvabiliteitsvoorschriften alsniet-bancaire dochteronderneming moet worden opgenomen. Dit heeft geleidtot een aanpassing van het kapitaalvereiste, met name waar het gaat omhet operationele risico. De volledige toepassing van de CRD IV-vereisten heeftgeleid tot een beperkte aanpassing van het kapitaalvereiste voor een aantalposten.

KapitaalratioDe kapitaalratio aan het eind van het vierde kwartaal van 2018 was 31,8%(2017: 30,8%). Aan het eind van het eerste kwartaal van 2019 bedroeg dekapitaalratio 34,3%.

B.5 Organisatiestructuur. BinckBank heeft een aantal Nederlandse dochterondernemingen engeassocieerde deelnemingen. BinckBank heeft vestigingen in Nederland,België, Frankrijk, Italië en Spanje. BinckBank wordt gereguleerd door zowel DeNederlandsche Bank N.V. ("DNB") als de AFM. De buitenlandse vestigingenzijn onderworpen aan het toezicht van de lokale toezichthouders.

B.9 Winstprognose ofwinstraming.

Niet van toepassing; er wordt geen winstprognose of winstraming opgesteld.

B.10 Voorbehoud in deaccountantsver-klaring.

Niet van toepassing; de accountantsverklaringen bij de gecontroleerdegeconsolideerde jaarrekeningen voor de boekjaren eindigend op 31 december2018 en 31 december 2017 zijn afgegeven zonder voorbehoud.

B.12 Geselecteerdehistorischefinanciëlekerngegevens.

BinckBank heeft de volgende geselecteerde geconsolideerde financiëlegegevens ontleend aan haar (i) kwartaalbericht over het eerste kwartaalvan 2019 met het niet-gecontroleerde tussentijdse financiële verslagover de driemaandelijkse periode eindigend op 31 maart 2019 en deniet-gecontroleerde vergelijkende cijfers over de driemaandelijkse periodeeindigend op 31 maart 2018 (ii) jaarverslag over 2018 met de gecontroleerdegeconsolideerde jaarrekening over het boekjaar eindigend op 31 december2018 en de gecontroleerde vergelijkende cijfers over het boekjaar eindigendop 31 december 2017.

De gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening van BinckBank is opgesteldin overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoalsgoedgekeurd door de Europese Unie (IFRS) en voldoet aan Titel 9 vanBoek 2 van het Nederlands Burgerlijk Wetboek. Het niet-gecontroleerdetussentijdse geconsolideerde financiële verslag is opgesteld op basis vandezelfde waarderingsgrondslagen als de geconsolideerde jaarrekening. Deverkorte geconsolideerde cijfers over de periode eindigend op 31 maart 2019bevatten niet alle informatie die voor de volledige jaarrekening is vereist en

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moeten derhalve gelezen worden in samenhang met de geconsolideerdejaarrekening over 2018. De bedragen luiden in euro's (EUR).

Winst-en-verliesrekening

X EUR 1.000 1e kwartaal2019*

1e kwartaal2018*

Boekjaar2018*

Boekjaar2017

Gecontroleerd, tenzij anders aangegeven

Netto-rentebaten 8.047 7.930 32.070 30.039

Netto-provisiebaten 23.451 29.290 102.975 105.858

Overige baten 3 444 943 7.014

Resultaat uit financiële instrumenten 1.196 2.061 7.013 6.150

Bijzondere waardeverminderingen van financiëleactiva

71 (130) (207) (92)

Totale inkomsten uit operationele activiteiten 32.768 39.595 142.794 148.969

Personeelskosten 12.103 12.666 48.905 53.048

Afschrijving en amortisatie 1.365 1.308 5.118 26.792

Overige operationele lasten 14.616 14.242 61.345 61.746

Totale operationele lasten 28.084 28.216 115.368 141.586

Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 4.684 11.379 27.426 7.383

Belastingen (1.185) (2.863) (400) 274

Aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerdedeelnemingen en joint ventures

- - 8.436 864

Netto-resultaat 3.499 8.516 35.462 8.521

Resultaat toe te schrijven aan aandeelhoudersminderheidsbelangen

- 116 282 (450)

Netto-resultaat toe te schrijven aanaandeelhouders BinckBank

3.499 8.400 35.180 8.971

*niet gecontroleerd

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Balans en kapitaaltoereikendheid

X EUR 1.000 1e kwartaal2019*

1e kwartaal2018*

Boekjaar2018*

Boekjaar2017

Gecontroleerd, tenzij anders aangegeven

Balanstotaal 4.323.191 3.821.445 4.070.993 3.924.061

Eigen vermogen 406.883 401.552 403.384 394.889

Totaal aanwezig vermogen (Tier 1)** 249.815 251.043 248.998 249.522

Kapitaalratio** 34,3% 32,7% 31,8% 30,8%

*niet gecontroleerd

**op basis van Basel III

Kosten/baten-verhouding

Niet gecontroleerd 1e kwartaal2019*

1e kwartaal2018*

Boekjaar2018

Boekjaar2017

Kosten/baten-verhouding exclusief

IFRS-afschrijving

86% 71%* 95% 81%

* Vanaf het 1e kwartaal van 2019 rapporteert BinckBank geen gecorrigeerd resultaat meer, maar alleen hetIFRS-resultaat. In voorgaande perioden werden de totale operationele lasten en belastingen gecorrigeerd voorde belastingbesparing op het verschil tussen de fiscale en commerciële afschrijving van de bij de acquisitie vanAlex Vermogensbeheer verworven immateriële activa en goodwill. Aan het eind van 2018 zijn deze immateriëleactiva, exclusief betaalde goodwill, volledig afgeschreven en is het aangepaste resultaat volledig in lijn methet IFRS-resultaat.

Overzicht materiëlenegatievewijzigingen.

Er heeft zich geen materiële negatieve wijziging in de vooruitzichten vanBinckBank voorgedaan sinds 31 december 2018, het einde van de laatstefinanciële periode waarvoor een gecontroleerde geconsolideerde jaarrekeningis gepubliceerd.

Overzichtsignificantewijzigingen

Er heeft zich geen significante wijziging in de financiële of handelspositie vande BinckBank groep voorgedaan sinds 31 maart 2019, het einde van de laatstefinanciële periode waarvoor een tussentijds financieel verslag is gepubliceerd.

B.13 Recentegebeurtenissen.

Reikwijdte van het toezicht

Bij de invoering van de verplichtingen op grond van CRD IVis de prudentiële consolidatiebasis beoordeeld in overleg met DeNederlandsche Bank. De prudentiële consolidatiebasis omvat uitsluitend deinstellingen (kredietinstellingen en beleggingsmaatschappijen) en financiëleinstellingen die tot de groep behoren. Bij de herbeoordeling van deprudentiële consolidatiebasis heeft BinckBank geconcludeerd dat haarvoormalige dochteronderneming Able Holding B.V. niet tot de prudentiëleconsolidatiebasis behoort en daarom voor de solvabiliteitsvoorschriften alsniet-bancaire dochteronderneming moet worden opgenomen. Dit heeft geleidtot een aanpassing van het kapitaalvereiste, met name waar het gaat omhet operationele risico. De volledige toepassing van de CRD IV-vereisten heeftgeleid tot een beperkte aanpassing van het kapitaalvereiste voor een aantalposten.

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Kapitaalratio

De kapitaalratio aan het eind van het vierde kwartaal van 2018 was 31,8%(2017: 30,8%). Aan het eind van het eerste kwartaal van 2019 bedroeg dekapitaalratio 34,3%.

Think ETF Asset Management B.V.Op 19 januari 2018 heeft BinckBank bekendgemaakt haar 60% belang inThink ETF Asset Management B.V. te willen verkopen aan Van Eck AssociatesCorporation. De verkoop is aan het einde van het tweede kwartaal van2018 afgerond. Na de verkoop van Think ETF Asset Management B.V. richtBinckBank nu op de relaunch van haar retailactiviteiten.

Aanbod van Saxo Bank

Op 17 december 2018 maakten BinckBank en Saxo Bank bekend dat zij eenvoorwaardelijke overeenkomst hadden bereikt over een aanbevolen openbaarbod in contanten door Saxo Bank voor het gehele geplaatste aandelenkapitaalvan BinckBank (de “aandelen”) van € 6,35 per aandeel in contanten (cumdividend) (de “aanbiedingsprijs”). De aanbiedingsprijs waardeert 100% vande aandelen van BinckBank op € 424 miljoen. Op 16 mei 2019 kondigde SaxoBank een verlenging van de aanbiedingsperiode aan, omdat het proces vangoedkeuring door de toezichthouder(s) nog niet was afgerond. De verlengdeaanbiedingsperiode loopt af op 31 juli 2019. Naar verwachting zal het aanbodin de eerste helft van het derde kwartaal van 2019 worden afgerond.

Bestuur

Op 23 april 2019 is de heer S.J. Clausing door de raad van commissarissenherbenoemd tot bestuurslid van BinckBank N.V. voor een periode van vier jaar.

Raad van commissarissenTijdens de jaarlijkse algemene vergadering van 23 april 2019 is de heerA. Soederhuizen herbenoemd tot lid van de raad van commissarissen vanBinckBank N.V. voor een periode van vier jaar.

De heer S. Kyhl, de heer S. Blaafalk en de heer F.S. Reisbøl worden met ingangvan de datum van afwikkeling van het bod van Saxo Bank benoemd tot lidvan de raad van commissarissen, onder de opschortende voorwaarde van eenpositief besluit inzake hun benoeming door de toezichthouder(s). MevrouwC.J. van der Weerdt-Norder heeft per 1 mei 2019 ontslag genomen als lid vande raad van commissarissen.

Na afwikkeling van het bod van Saxo Bank zal de raad van commissarissen vanBinckBank N.V. bestaan uit de heer J.W.T. van der Steen (voorzitter), de heerJ.G. Princen en, na een positief besluit door de toezichthouder(s), de heer S.Blaafalk, de heer S. Kyhl en de heer F.S. Reisbøl.

Nederlandse woninghypotheken

BinckBank heeft de balanssamenstelling in 2016 en 2017 veranderd, waarbijer een hypotheekportefeuille opgebouwd is van EUR 805 miljoen per 31december 2018. De hypotheekportefeuille heeft gemiddeld een langererentelooptijd dan de beleggingen in de obligatieportefeuille. Hierdoor isde rente-typische looptijd van de balans van BinckBank veranderd en ishet renterisico gestegen. Hierbij is per saldo voor een gedeelte van dehypotheekportefeuille de relatief lange rente omgeruild voor een korterevariabele rente. Met de opbouw van de portefeuille in woninghypotheken

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heeft BinckBank het rendement aan de actiefzijde van de balans grotendeelsweten te compenseren. De beleggingen in hypotheken maken deel uit vande strategische doelstelling om tot een evenwichtigere inkomstenstroom tekomen.

BinckBank beschouwt Nederlandse woninghypotheken als een aantrekkelijkebelegging omdat zij belang hecht aan de stabielere rentemarge enhet beperkte kredietrisico als gevolg van de gehanteerde conservatieveacceptatiecriteria (bepaald volgens de criteria die zijn uiteengezetin de Gedragscode Hypothecaire Financieringen) en de historischewanbetalingspercentages op Nederlandse woninghypotheken, die relatieflaag zijn gebleven.

Alex Vermogensbeheer

Alex Vermogensbeheer had in 2017 wederom te maken met een uitstroomvan klantgelden. Het beheerde vermogen voor Alex Vermogensbeheer daaldein 2017 tot EUR 1,0 miljard.

Hoewel de prestaties van Alex Vermogensbeheer in de afgelopen jarenaanzienlijk verbeterd zijn, is er toch enige reputatieschade opgelopen. Devoortdurende uitstroom van beheerd vermogen van Alex Vermogensbeheervormt nog steeds het grootste knelpunt voor het behalen van onzestrategische groeidoelstelling voor beheerd vermogen. Gedurende 2017 wasde instroom van vermogen uit de nieuw gelanceerde producten (BinckComfort, Binck Forward, Binck Pensioen) nog onvoldoende om de uitstroomvan vermogen uit Alex Vermogensbeheer volledig te compenseren, waardoorer per saldo sprake was van een negatieve ontwikkeling van het totaal beheerdvermogen, een van onze belangrijke strategische pijlers. Het terugdringen vande uitstroom van vermogen bij Alex Vermogensbeheer zal in 2018 de volleaandacht hebben van BinckBank.

Vanwege tegenvallende resultaten over 2014 heeft een aantal (voormalige)klanten van Alex Vermogensbeheer een klacht ingediend bij hetKlachteninstituut Financiële Dienstverlening (Kifid). Sommige van deze klantenwerden vertegenwoordigd door Vermogensmonitor, en ook de Vereniging vanEffectenbezitters (VEB) stelde kritische vragen aan BinckBank. De klachtenhadden onder meer betrekking op de informatie in reclame-uitingen in deperiode van 8 september 2012 tot 26 augustus 2014, en meer specifiekop de informatie in de productdocumentatie over de risico's die bewaarheidwerden als gevolg van de ongebruikelijke marktomstandigheden in 2014. Injanuari 2017 heeft BinckBank een schikking getroffen met Vermogensmonitoren de VEB ten behoeve van bepaalde (voormalige) klanten van AlexVermogensbeheer die klachten hadden ingediend en aan bepaalde criteriavoldeden. De schikking werd op 20 januari 2017 aan de markt meegedeeld.In het kader van de schikking stemde BinckBank ermee in een eenmaligbedrag te betalen om Vermogensmonitor en de VEB in de gelegenheidte stellen een tegemoetkoming te bieden aan (voormalige) individueleklanten van Alex Vermogensbeheer die een klacht hadden ingediend enaan de overeengekomen criteria voldeden. Er is geen enkele vorm vanaansprakelijkheid overeengekomen of impliciet erkend. De klachten van decliënten van Vermogensmonitor en van de leden van de VEB zijn volledigafgehandeld.

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B.14 Afhankelijkheid vanandere entiteiten.

Niet van toepassing; BinckBank is niet afhankelijk van andere entiteiten binnende groep.

B.15 Belangrijksteactiviteiten vande UitgevendeInstelling.

BinckBank N.V. (BinckBank) is een online bank voor beleggers enspaarders. Onze diensten worden verleend vanuit ons hoofdkantoor inNederland, onze lokale vestigingen in België, Frankrijk en Italië, en eenvertegenwoordiging in Spanje. BinckBank biedt diensten aan op hetgebied van belegging, vermogensbeheer en sparen en richt zich methaar dienstverlening op particulieren, vennootschappen / rechtspersonen enzelfstandige vermogensbeheerders. De online dienstverlening van BinckBankkenmerkt zich door een stabiel platform waarmee gebruikers toegangkrijgen tot belangrijke financiële markten, professionele handelsfaciliteiten enanalysetools.

BinckBank biedt haar klanten een stabiel platform, waardoor zij toegangtot alle belangrijke financiële markten ter wereld krijgen. Dit omvat ondermeer orderexecutie tegen scherpe tarieven, in combinatie met faciliteitenzoals een uitstekende klantenservice, een professionele beleggingswebsitemet streaming koersen, nieuws, diepte van het orderboek, onderzoek en(technische) analysetools. BinckBank verleent haar diensten onder de merkenBinck en Alex. De merknaam Binck wordt in Nederland, België, Frankrijk, Italiëen Spanje gehanteerd. De merknaam Alex wordt in Nederland en Spanjegebruikt.

B.16 Controlerendepersonen.

In de onderstaande tabel is de naam van iedere persoon vermeld die – op7 juni 2019 en voor zover BinckBank bekend is op basis van het openbareregister substantiële deelnemingen van de AFM – een direct of indirectbelang in het aandelenkapitaal van BinckBank of een stemrecht van 3procent of meer bezit.

Naam % van hetaandelenk-

apitaal

% van destemrechten

Soort belang

Boron Investments N.V. 5.38 5.38 DirectNavitas B.V. 5.17 5.17 DirectStichting FB Oranjewoud 4.99 4.99 IndirectNN Group N.V. 4.99 4.99 IndirectJ. Kluft 4.99 4.99 IndirectAquiline Capital Partners GPLLC

4.73 4.73 Indirect

Magnetar Financial LLC 3.25 3.25 DirectDimensional Fund Advisors LP 3.17 3.00 Indirect

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Element Afdeling C – Effecten

C.1 Type en categorieEffecten,effectenidentificat-ienummer.

De Effecten worden aangemerkt als effecten in de zin van Afdeling 1:1 vande DFSA.

De Effecten worden als gedematerialiseerde girale effecten beschouwd zoalsbedoeld in de Zwitserse Federal Intermediated Securities Act ("FISA").

Effectenidentificatienummer(s) van de Effecten: zie de tabel met denaam Product Informatie aan het eind van de Final Terms

C.2 Valuta van deEffecten.

Voor elke Serie Effecten: EUR (de "Aflossingsvaluta")

C.5 Beperkingenop de vrijeoverdraagbaarheid

Effectenhouders kunnen alleen Effecten kopen of verkopen door orders teplaatsen bij BinckBank en transacties in de Effecten vinden alleen plaats tussende Uitgevende Instelling en de Effectenhouder.

C.8 Aan de Effectenverbonden rechten,inclusief rangordeen beperkingen vandeze rechten.

Recht dat van toepassing is op de EffectenOp elke Serie van de Effecten is Nederlands recht van toepassing.

Aan de Effecten verbonden rechtenDe Effecten geven de houders daarvan bij uitoefening recht op uitbetaling vanhet Aflossingsbedrag in de Aflossingsvaluta.

Beperking van aan de Effecten verbonden rechtenVolgens de voorwaarden die zijn vastgelegd in de Voorwaarden mag deUitgevende Instelling de Effecten beëindigen en bepaalde wijzigingen in deVoorwaarden aanbrengen.

Status van de EffectenAlle Series van de Effecten vormen rechtstreekse, ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen van de Uitgevende Instelling en zijn pari passugerangschikt, zowel onderling als ten opzichte van alle andere huidigeen toekomstige ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen van deUitgevende Instelling, met uitzondering van verplichtingen die preferent zijnkrachtens dwingendrechtelijke bepalingen.

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C.11 Toelating tot dehandel op eengereglementeerdemarkt of anderegelijkwaardigemarkten.

De Uitgevende Instelling is niet voornemens een aanvraag in te dienen om deEffecten toe te laten tot de handel op een gereglementeerde markt of eenandere gelijkwaardige markt.

De Effecten worden verhandelbaar op de elektronische handelssystemenCATS-OS en/of CATS-LS (gezamenlijk "CATS") van Boerse Stuttgart catsGmbH (of haar opvolger voor CATS). CATS is een bilateraal handelssysteem enis alleen een platform voor het afsluiten van bilaterale transacties.

Effectenhouders kunnen Effecten kopen of verkopen door orders te plaatsenbij BinckBank. Deze orders worden door BinckBank ingediend bij UBS AGals market maker (de "Market Maker"). De Market Maker streeft ernaarom onder normale marktomstandigheden regelmatig bieden laatprijzenvoor de Effecten af te geven namens de Uitgevende Instelling. Indien deEffectenhouder een biedprijs dan wel een laatprijs accepteert via BinckBank,zal de Market Maker met toestemming van de Uitgevende Instelling dedesbetreffende koop- of verkooporder van de Effectenhouder matchen en deuitvoering van een transactie in het Effect tussen de Uitgevende Instelling ende Effectenhouder via CATS bevestigen.

C.15 Invloed van deonderliggendewaarde op dewaarde van deEffecten.

De waarde van de Effecten gedurende hun looptijd is afhankelijk vande resultaten van de Onderliggende Waarde. Wanneer de Koers vande Onderliggende Waarde stijgt, zal (afgezien van eventuele specifiekekenmerken van de Effecten) waarschijnlijk ook de waarde van de Effectenstijgen.

Met name het eventuele Aflossingsbedrag dat de Effectenhouder ontvangtbij uitoefening van de Effecten is afhankelijk van de resultaten van deOnderliggende Waarde. In detail:

Met Turbo's XL Long kan de belegger disproportioneel (met hefboomwerking)participeren in de positieve ontwikkeling van de Onderliggende Waarde.

Omgekeerd participeert de belegger in Turbo's XL Long ook disproportioneel(met hefboomwerking) in de negatieve ontwikkeling van de OnderliggendeWaarde. De belegger draagt het risico dat de Turbo's XL Long waardeloos aflo-pen als de koers van de Onderliggende Waarde op enig moment (i) hetzijtijdens de Looptijd van de Effecten of een andere vooraf bepaalde periode diedaarvoor is vastgesteld (ii) hetzij op de Waarderingsdatum of een andere voorafbepaalde datum die daarvoor is vastgesteld de Actuele Knock Out Barrierbereikt of onderschrijdt (de zogeheten Knock Out-Gebeurtenis) zoalsuiteen-gezet in de toepasselijke Productvoorwaarden. Het Optierecht vervaltin dit ge-val en elke Turbo XL Long loopt onmiddellijk af en wordt waardeloos.

Bij uitoefening van de Turbo's XL Long door de Effectenhouder dan welde Uitgevende Instelling (en tenzij zich een Knock Out-Gebeurtenis heeftvoorgedaan) ontvangen de Effectenhouders op de Aflossingsdatum eenAflossingsbedrag in de Aflossingsvaluta dat gelijk is aan het bedrag waarmeede Referentieprijs of de Afwikkelingsprijs van de Onderliggende Waarde, zoalsvastgelegd in de desbetreffende Productvoorwaarden van de Turbo's XL Long,de Actuele Uitoefenprijs overschrijdt, vermenigvuldigd met de Hefboomfactorof de Multiplier, zoals vastgelegd in de toepasselijke Productvoorwaarden.

De Berekeningsagent zal de Actuele Knock Out Barrier en de ActueleUitoefenprijs regelmatig aanpassen om de financieringskosten en andere

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kosten van de Uitgevende Instelling te dekken. Als alle andere factoren diebepalend zijn voor de marktprijs van de Turbo's XL Long onveranderd blijven,zullen deze dagelijkse aanpassingen de waarde van de Turbo's XL Longverminderen.

De Turbo's XL Long genereren tijdens hun looptijd geen regelmatige inkomsten(bv. dividend of rente).

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Product Information

Effectencode Onderliggendewaarde

Valuta van deOnderliggendewaarde

Valuta vanFinancieringsni-veau / Valutavan Stoploss

Financieringniveau in hetgeval van eenturboXL

Stoploss niveauin het geval vaneen turboXL

Uitgifteprijs (inaflossingsvalu-ta)

Iitiële Financie-ringsrente(in %)

Multiplier(Ratio)

Minimumuitoefenaantal

Uitgifte aantal Relevante beurs














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C.16 Expiratie- ofaflossingsdatum,de uitoefendatumof laatstewaarderingsdatum

Zie voor elke Serie de tabel met de naam Product Informatie aan het eind vande Final Terms

C.17 Afwikkelingsproce-dure voor deEffecten.

BinckBank houdt bij UBS Switzerland AG als afwikkelings- en bewaarbank (de"Afwikkelingsbank") de volgende rekeningen aan:

(i) een effectenrekening of effectenrekeningen (de"Cliënteneffectenrekening") op naam van BinckBank, op welkeCliënteneffectenrekening de Effecten in girale vorm voor rekening vande Effectenhouders worden aangehouden en

(ii) een geldrekening of geldrekeningen (de "Cliëntengeldrekening")op naam van BinckBank voor de afwikkeling van kasstromen inverband met de Effecten op de Cliënteneffectenrekening.

De Afwikkelingsbank zal alle transacties in de Effecten afwikkelen doormiddel van de bijbehorende boekingen op de Cliënteneffectenrekeningen de Afwikkelingsbank zal gelijktijdig de bijbehorende debiteringen ofcrediteringen van de Cliëntengeldrekening uitvoeren.

Bij afwikkeling van een transactie in de Effecten door middel van een boekingop de Cliënteneffectenrekening door de Afwikkelingsbank zal BinckBankgelijktijdig de bijbehorende boeking op de effectenrekening van de betrokkenEffectenhouder bij BinckBank uitvoeren.

Bij debitering of creditering van de Cliëntengeldrekening door deAfwikkelingsbank zal BinckBank gelijktijdig de bijbehorende debitering ofcreditering van de geldrekening van de betrokken Effectenhouder bijBinckBank uitvoeren.

C.18 Uitkering van hetrendement van deEffecten.

Bij uitoefening van de Effecten krijgen de Effectenhouders op dedesbetreffende Aflossingsdatum het Aflossingsbedrag uitbetaald. EenEffectenhouder heeft geen recht op levering van een fysieke OnderliggendeWaarde.

C.19 Uitoefenprijsof laatstereferentieprijs vande OnderliggendeWaarde.


C.20 Type OnderliggendeWaarde enplaats waar deinformatie overde OnderliggendeWaarde te vinden is.

Type Onderliggende Waarde:


Element Afdeling D – Risico's

D.2 Kerngegevens overde voornaamsterisico's die specifiek

Aan de aankoop van Effecten zijn bepaalde risico's verbonden. DeUitgevende Instelling wijst er nadrukkelijk op dat de beschrijving vande risico's die aan een belegging in de Effecten zijn verbonden alleen

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zijn voor eninherent zijn aande UitgevendeInstelling.

de voornaamste risico's omvat waarmee de Uitgevende Instellingbekend was op de datum van het Basisprospectus.

De Uitgevende Instelling signaleert de volgende belangrijke risico's diespecifiek zijn voor de Uitgevende Instelling:

Algemeen insolventierisico – Bij insolventie van de Uitgevende Instelling kanhet in de Effecten belegde vermogen van beleggers volledig verloren gaan.

Bedrijfsrisico’s – Bedrijfsfactoren zoals verlies van klanten, dalendehandelsvolumes, lagere orderwaarden en prijsdruk wegens concurrentie,ongunstige bedrijfsbesluiten, slechte uitvoering van bedrijfsbesluiten ofonvoldoende respons op veranderingen in het ondernemingsklimaat kunnenresulteren in dalende inkomsten voor BinckBank.

Reputatierisico – Een afname van het vertrouwen in BinckBank doordathaar reputatie is geschaad, kan leiden tot afvlakkende groei van hetklantenbestand, dalende handelsvolumes of klanten die hun rekening bijBinckBank sluiten, waardoor de omzet, het bedrijfsresultaat en/of de financiëlepositie van BinckBank een wezenlijk nadelig effect kunnen ondervinden.

Juridisch en compliancerisico – Toenemende en vergaande wijzigingen inde wet- en regelgeving voor financiële instellingen vormen een uitdagingvoor banken. Het juridisch en compliancerisico is het risico dat BinckBank detoepasselijke wet- en regelgeving niet naleeft, waardoor schade kan wordengeleden.Daarnaast heeft BinckBank, omdat zij in diverse landen onderworpenis aan regulier financieel toezicht, te maken met risico’s in verbandmet het niet naleven van wettelijke vereisten. Bij niet-naleving kan detoezichthouder maatregelen nemen, zoals aanwijzingen, boetes of anderehandhavingsinstrumenten. Er kunnen ook civiele vorderingen wordeningesteld tegen BinckBank als zij haar zorgplicht onvoldoende vervult.

Operationele risico’s – Gezien de aard van haar bedrijfsactiviteiten, heeftBinckBank een groot inherent operationeel risico. Processen, systemen,modellen en mensen kunnen achterblijven in hun prestaties, er kan zich fraudevoordoen, en dagelijkse processen kunnen worden onderbroken. Daarnaast isBinckBank inherent gevoelig voor ICT-storingen.Tot slot kunnen er bij de implementatie van systeemaanpassingen en -verbeteringen fouten optreden met directe gevolgen voor het operationelerisicoprofiel.

ICT-risico’s- ICT-gebreken kunnen een aanzienlijke bedreiging vormen vooressentiële bedrijfsprocessen en de dienstverlening aan de klant. Dat betekentdat ICT-risico’s indirect een gevaar vormen voor de resultaten.

ICT-veiligheidsrisico’s – Als internetbank is BinckBank per definitieblootgesteld aan een groot risico van externe fraude. Bij opzettelijke verstoringen systeemuitval kan de verlening van beleggingsdiensten in het gedrangkomen, waaruit schadevorderingen tegen BinckBank kunnen voortkomen. Hetherstel van door derden veroorzaakte problemen kan substantiële financiëleen personele middelen van BinckBank vergen en bijgevolg een wezenlijknadelig effect hebben op het bedrijfsresultaat en/of de financiële positie vanBinckBank.

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Kredietrisico - BinckBank is blootgesteld aan kredietrisico in verband methaar kaspositie en beleggingen, in verband met uitstaande kredieten oponderpand, marginverplichtingen en verplichtingen uit hoofde van de Servicede Règlement Différé (SRD), en in verband met tegenpartijen. Niet-nakomingvan een of meer van deze verplichtingen kan een wezenlijk nadelig effecthebben op het bedrijfsresultaat en/of de financiële positie van BinckBank.

Tegenpartijrisico bij hedging – Indien UBS AG als hedging counterparty haarcontractuele verplichtingen jegens BinckBank in verband met de door UBS testellen zekerheden tot het overeen te komen drempelbedrag niet nakomt, kandat een nadelig effect hebben op BinckBank en haar bedrijfsresultaat en/offinanciële positie.

Liquiditeitsrisico – Liquiditeitsrisico is het risico dat BinckBank haarbetalingsverplichtingen niet kan voldoen. Van een risico op liquiditeitstekortkan bijvoorbeeld sprake zijn in het geval van onjuiste afwikkeling vantransacties in financiële instrumenten voor klanten, een groot volume leningenaan klanten of een plotselinge daling in toevertrouwde middelen.Als dergelijke risico’s bewaarheid worden, kan dat een wezenlijk negatiefeffect hebben op het operationele resultaat en/of de financiële positie vanBinckBank.

Renterisico – Renterisico is het risico in verband met rentewijzigingen en heteffect daarvan op het kapitaal en/of resultaat van BinckBank. BinckBank isblootgesteld aan een renterisico omdat de looptijd van activa verschilt van dievan passiva.

Veranderingen in wet- en regelgeving - BinckBanks activiteitenzijn onderworpen aan de reglementering en het toezicht van diverseinstanties. Als gevolg van de grotere regelgevingslast en uitgebreideuitvoeringsvoorschriften, evenals de steeds complexere aard van hetregelgevingskader waarbinnen BinckBank actief is, zal BinckBank meer kostenmaken om te waarborgen dat zij te allen tijde aan de toepasselijke wet- enregelgeving voldoet en blijft voldoen.

D.6 Kerngegevensover de risico's diespecifiek zijn vooren inherent zijn aande Effecten.

Aan de aankoop van Effecten zijn bepaalde risico's verbonden. DeUitgevende Instelling wijst er nadrukkelijk op dat de beschrijving vande risico's die aan een belegging in de Effecten zijn verbonden alleende voornaamste risico's omvat waarmee de Uitgevende Instellingbekend was op de datum van het Basisprospectus.

Potentiële beleggers in de Effecten dienen zich ervan bewust te zijn dat deEffecten een risicovolle belegging zijn die tot een volledig verlies van hunbelegging in de Effecten kan leiden. Iedere belegger in de Effecten draagthet risico dat de financiële situatie van de Uitgevende Instelling verslechterten dat de Uitgevende Instelling vervolgens mogelijk niet aan haar financiëleverplichtingen uit hoofde van de Effecten kan voldoen. Potentiële beleggersmoeten daarom bereid en in staat zijn een gedeeltelijk of zelfs een volledigverlies van het belegde vermogen te dragen. Beleggers die geïnteresseerd zijnin de aankoop van de Effecten dienen hun financiële situatie te beoordelen omna te gaan of ze de aan de Effecten verbonden verliesrisico's kunnen dragen.

Risico's aan het einde van de looptijd die samenhangen met hetaflossingsprofiel van de Effecten

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De belegger draagt het risico dat de Turbo's XL Long waardeloos aflopenals de koers van de Onderliggende Waarde op enig moment gedurendede Looptijd van de Effecten de Actuele Knock Out Barrier, de zogehetenKnock Out-Gebeurtenis, bereikt of onderschrijdt. In dit geval vervalt hetOptierecht en loopt het Effect onmiddellijk af en wordt het waardeloos. DeEffectenhouder ontvangt geen uitkering; het aflossingsbedrag is gelijk aan nul.

Ook wanneer zich geen Knock Out-Gebeurtenis heeft voorgedaan en deAfwikkelingsprijs van de Onderliggende Waarde de Actuele Uitoefenprijsoverschrijdt, lijden de Effectenhouders – bij uitoefening van de Turbo's XL Longdoor de Effectenhouder dan wel door de Uitgevende Instelling – verlies als hetAflossingsbedrag lager is dan de aankoopprijs van de Turbo XL Long.

De Berekeningsagent zal de Actuele Knock Out Barrier en de ActueleUitoefenprijs regelmatig aanpassen om de financieringskosten en anderekosten van de Uitgevende Instelling te dekken. Als alle andere factoren diebepalend zijn voor de marktprijs van de Turbo's XL Long onveranderd blijven,zullen deze dagelijkse aanpassingen de waarde van de Turbo's XL Longverminderen.

Bijzondere risico's in verband met specifieke kenmerken van deEffectenstructuurAangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel"Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk"Multiplier" als van toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggerszich ervan bewust te zijn dat toepassing van de Multiplier en van andereverhoudingsfactoren binnen de vaststelling van het Optierecht ertoe leidt datde Effecten in economische zin overeenkomen met een directe belegging inde Onderliggende Waarde, maar niettemin niet volledig vergelijkbaar zijn meteen dergelijke directe belegging, met name omdat de Effectenhouders niet inde verhouding 1:1, maar met het percentage van de Multiplier in de relevanteresultaten van de Onderliggende Waarde participeren.

Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel"Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk"Drempels, barrières of niveaus" als van toepassing is gespecificeerd,dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat het eventueleAflossingsbedrag voor de Effecten afhankelijk is van de vraag of de koers vande Onderliggende Waarde op een bepaald tijdstip of, in voorkomend geval,binnen een bepaalde in de Voorwaarden van de Effecten vastgestelde periodegelijk aan en/of lager dan wel hoger is dan een bepaalde in de desbetreffendeDefinitieve Voorwaarden vastgelegde drempel, barrière, niveau of rating.

De houder van een Effect ontvangt een vooraf in de Voorwaarden van deEffecten als Aflossingsbedrag vastgelegd bedrag alleen indien de drempelof de barrière die of het niveau dat van toepassing is niet bereikt en/ofonderschreden dan wel overschreden is op het tijdstip of in de periodezoals bepaald in de Voorwaarden van de Effecten. In andere gevallenparticipeert de Effectenhouder in de resultaten van de Onderliggende WaardeMandcomponenten en draagt hij daarmee het risico dat het belegdevermogen volledig verloren gaat.

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Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel"Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk"Geen vooraf bepaalde looptijd" als van toepassing is gespecificeerd,dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat de Effecten – integenstelling tot effecten met een vaste looptijd – geen vooraf vastgesteldeexpiratiedatum en dus geen bepaalde looptijd hebben. Als van het Optierechtgebruik wordt gemaakt, moeten de aan deze Effecten verbonden rechtenvan de Effectenhouder dan ook op een bepaalde Uitoefendatum door debetrokken Effectenhouder worden uitgeoefend in overeenstemming met deuitoefenprocedure zoals beschreven in de Voorwaarden van de Effecten.Ingeval de vereiste Kennisgeving van Uitoefening op de desbetreffendeUitoefendatum niet ontvangen is, kunnen de Effecten pas worden uitgeoefendop de volgende in de Voorwaarden van de Effecten vermelde uitoefendatum.

Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel"Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk"Buitengewoon beëindigingsrecht van de Effectenhouder" als nietvan toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich ervanbewust te zijn dat Effectenhouders geen beëindigingsrecht hebben en datde Effecten tijdens hun looptijd daarom niet door de Effectenhoudersbeëindigd kunnen worden. Realisatie van de economische waarde van deEffecten (of delen daarvan) is vóór de vervaldatum van de Effecten alleenmogelijk door de Effecten te verkopen, tenzij de Effecten door de UitgevendeInstelling vervroegd afgelost of beëindigd worden in overeenstemming metde Voorwaarden van de Effecten of, als dat is bepaald in de DefinitieveVoorwaarden, in geval van uitoefening van het Effectenrecht door deEffectenhouders in overeenstemming met de Voorwaarden van de Effecten.

De Effecten kunnen alleen worden verkocht als de Market Maker bereidis de Effecten tegen een bepaalde prijs aan te kopen. De Market Makerstreeft ernaar om onder normale marktomstandigheden regelmatig bied- enlaatprijzen voor de Effecten af te geven namens de Uitgevende Instelling.De Market Maker doet echter geen bindende toezegging om liquiditeiten teverstrekken door middel van bieden laatprijzen voor de Effecten en aanvaardtgeen wettelijke verplichting ten aanzien van het opgeven van dergelijke prijzenof met betrekking tot het niveau of de vaststelling van dergelijke prijzen.Potentiële beleggers mogen er daarom niet op vertrouwen dat ze deEffecten op een bepaald tijdstip of tegen een bepaalde prijs kunnenverkopen. De uitgifte van de Effecten leidt niet tot een verplichting vande Uitgevende Instelling tegenover de Effectenhouders om daarvoor eenvergoeding te verstrekken of om de Effecten terug te kopen.

Aangezien in de definitie van "Onderliggende Waarde" in het onderdeel"Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden een aandeel als deOnderliggende Waarde is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zichbewust te zijn van de volgende risico's die specifiek verband houden metaandelen als Onderliggende Waarde:

Specifieke risico's in verband met de resultaten van aandelenDe resultaten van een aandeel dat als Onderliggende Waarde of, invoorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, zijn afhankelijkvan de prestaties van de onderneming die de aandelen uitgeeft. Maar zelfsongeacht de financiële positie, kasstromen, liquiditeit en bedrijfsresultaten vande onderneming die de aandelen uitgeeft, kan de koers van een aandeel

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afhankelijk zijn van schommelingen of negatieve wijzigingen in de waarde.Met name kan de ontwikkeling van de aandelenkoers door de algemeneeconomische situatie en het marktsentiment worden beïnvloed.

Soortgelijke risico's als een directe belegging in aandelenDe marktprijs van Effecten met een aandeel dat als OnderliggendeWaarde, of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt,is afhankelijk van de resultaten van het aandeel. De resultaten vaneen aandeel kunnen afhankelijk zijn van factoren als het dividend- ofuitkeringsbeleid, financiële vooruitzichten, marktpositie, bedrijfsactiviteiten,aandeelhoudersstructuur en risicosituatie van de onderneming die het aandeeluitgeeft, shortsellingactiviteiten en geringe marktliquiditeit en politiekeinvloeden. Daarom kan een belegging in Effecten met een aandeel alsOnderliggende waarde of, in voorkomend geval, een Mandcomponent,soortgelijke risico's als een directe belegging in aandelen met zichmeebrengen.

De resultaten van het aandeel kunnen afhankelijk zijn van factoren diebuiten de invloedssfeer van de Uitgevende Instelling liggen, zoals het risicodat de desbetreffende onderneming insolvent wordt, insolventieproceduresdie worden ingeleid met betrekking tot de activa van de onderneming ofsoortgelijke procedures die krachtens de voor de onderneming geldendewetten worden gestart, of soortgelijke gebeurtenissen die ter zake vande onderneming plaatsvinden, hetgeen tot een volledig verlies voor deEffectenhouder kan leiden, of het risico dat de aandelenkoers uiterstvolatiel is. Ook het dividend- of uitkeringsbeleid van de instellingdie het aandeel uitgeeft, haar financiële vooruitzichten, marktpositie,kapitalisatiemaatregelen, aandeelhoudersstructuur en risicosituatie kunnen deaandelenkoers beïnvloeden.

Daarnaast zijn de resultaten van de aandelen voornamelijk afhankelijk vande ontwikkeling van de kapitaalmarkten, die op haar beurt afhankelijkis van de situatie wereldwijd en het specifieke economische en politiekeklimaat. Aandelen in ondernemingen met een geringe of gemiddeldemarktkapitalisatie kunnen aan nog hogere risico's (bv. met betrekking totvolatiliteit of insolventie) worden blootgesteld dan aandelen in grotereondernemingen. Voorts kunnen aandelen in ondernemingen met een geringemarktkapitalisatie uiterst illiquide zijn wegens kleinere handelsvolumes.Aandelen in ondernemingen die gevestigd zijn in landen met een groterechtsonzekerheid of daar hun relevante activiteiten verrichten, worden aanaanvullende risico's blootgesteld, zoals het risico op overheidsmaatregelen ofnationalisatie. Dit kan leiden tot een gedeeltelijk of volledig verlies van dewaarde van het aandeel. Wanneer deze risico's zich voordoen, kan dat ertoeleiden dat Effectenhouders ter zake van zulke aandelen het belegde vermogengeheel of gedeeltelijk verliezen.

Beleggers in de Effecten hebben geen aandeelhoudersrechtenDe Effecten vormen geen belang in een aandeel als de Onderliggende Waardeof, in voorkomend geval, een Mandcomponent, met inbegrip van, maarniet beperkt tot, stemrechten of rechten op dividenden, rente of andereuitkeringen, indien van toepassing, of andere rechten met betrekking tot hetaandeel.

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Valutarisico's

In geval van beleggingen van de onderneming, waarvan de aandelen als deOnderliggende Waarde of, in voorkomend geval, als een Mandcomponentworden gebruikt en die in andere valuta's luiden dan de valuta waarin dewaarde van de aandelen wordt berekend, kunnen bepaalde aanvullendecorrelatierisico's gelden. Deze correlatierisico's zijn gekoppeld aan demate van afhankelijkheid van de desbetreffende vreemde valuta vanvalutaschommelingen ten opzichte van de valuta waarin de waarde van deaandelen wordt berekend. Eventuele hedgingtransacties van de ondernemingkunnen deze risico's niet uitsluiten.

Geen onderschrijving door de uitgevende instellingEffecten met een aandeel dat als de Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval,als een Mandcomponent wordt gebruikt, worden op geen enkele manier gesponsord,onderschreven, verkocht of gepromoot door de instelling die het onderliggendeaandeel uitgeeft, en deze uitgevende instelling geeft geen enkele uitdrukkelijke ofimpliciete garantie of verklaring omtrent de toekomstige resultaten van het aandeel.Voorts aanvaardt de instelling die het aandeel dat als de Onderliggende Waardeof, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, uitgeeft, geenwettelijke verplichtingen om het belang van de instelling die de Effecten uitgeeft ofvan de Effectenhouders in aanmerking te nemen. Geen van de instellingen die deonderliggende aandelen uitgeven, zijn verantwoordelijk voor of hebben deelgenomenaan de vaststelling van het juiste tijdstip en de prijzen voor of de hoeveelheden vande Effecten.

Algemene risico's in verband met de Effecten

De Uitgevende Instelling signaleert algemene risico's in verband met devolgende aspecten van de Effecten:

• beëindiging en Vervroegde Aflossing ter keuze van de UitgevendeInstelling;

• negatieve gevolgen van aanpassingen van het Optierecht;

• beslissingen van de Berekeningsagent;

• effect van bijkomende kosten;

• transacties ter beperking of compensatie van risico's;

• handel in de Effecten / gebrek aan liquiditeit;

• vorm en bewaring van de Effecten;

• prijsvorming ten aanzien van de Effecten;

• vergroting van het verschil tussen vraag- en aanbodkoers;

• geleende middelen;

• invloed van hedgingtransacties op de Effecten;

• belasting met betrekking tot de Effecten;

• de mogelijkheid dat betalingen in verband met de Effectenonderworpen zijn aan Amerikaanse bronbelasting op grond van deAmerikaanse belastingwetgeving (US Internal Revenue Code);

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• de mogelijkheid dat betalingen in verband met de Effectenonderworpen zijn aan Amerikaanse bronbelasting op grond van deFATCA (Amerikaanse wet ter voorkoming van belastingontduiking);

• de voorgestelde Belasting op Financiële Transacties;

• belastingwijzigingen met betrekking tot de Effecten; en

• potentiële belangenconflicten.

Risico's in verband met de Onderliggende Waarde

De Effecten zijn afhankelijk van de waarde van de Onderliggende Waarde ende risico's die verbonden zijn aan deze Onderliggende Waarde. De waardevan de Onderliggende Waarde is afhankelijk van een aantal factoren diemet elkaar kunnen samenhangen. Tot deze factoren kunnen economische,financiële en politieke gebeurtenissen behoren waarop de UitgevendeInstelling geen invloed heeft. De in het verleden behaalde resultaten vaneen Onderliggende Waarde mogen niet worden beschouwd als een indicatievoor de toekomstige resultaten gedurende de looptijd van de Effectenen de Uitgevende Instelling geeft geen expliciete of impliciete garantieof verklaring omtrent de toekomstige resultaten van de OnderliggendeWaarde.

Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de desbetreffendeOnderliggende Waarde door de Uitgevende Instelling niet ten behoeve vande Effectenhouders worden aangehouden en dat de Effectenhouders geeneigendomsrechten (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, stemrechten,rechten op dividend of andere uitkeringen en andere rechten) verwervenmet betrekking tot de Onderliggende Waarde.

D.6 Beleggers kunnende waarde van hungehele beleggingof een deel daarvanverliezen.

Iedere belegger in de Effecten draagt het risico dat de financiële situatie van deUitgevende Instelling verslechtert. Potentiële beleggers moeten daarom bereiden in staat zijn een gedeeltelijk of zelfs een volledig verlies van hun gehelebelegging te dragen.

Element Afdeling E – Aanbieding

E.2b Redenen voor deaanbieding enbestemming van deopbrengsten.

Niet van toepassing. De redenen voor de aanbieding en bestemming van deopbrengsten zijn het maken van winst.

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E.3 Voorwaarden vande aanbieding.

De Effecten kunnen gedurende de normale openingsuren van de banken bijde Uitgevende Instelling worden aangekocht. De Effecten worden doorlopendaangeboden.Er geldt geen inschrijvingsperiode. De Uitgifteprijs per Effect isverschuldigd op 23 April 2020 (de "Initiële Betaaldatum"), of in geval vanop of na de Initiële Betaaldatum aangekochte Effecten op de tweede werkdagna de aankoopdatum.

Alleen klanten van BinckBank (i) die een beleggingsrekening aanhouden bijBinckBank en (ii) die inwoner zijn van een relevante Lidstaat kunnen deEffecten aankopen.

Bij ontvangst van de Uitgifteprijs per Effect op de Initiële Betaaldatum, ofin geval van op of na de Initiële Betaaldatum aangekochte Effecten op detweede werkdag na de aankoopdatum, wordt het gewenste aantal Effectengecrediteerd op de effectenrekening van de belegger bij BinckBank doormiddel van een boeking op deze effectenrekening.

E.4 Materiële belangen Voor zover de Uitgevende Instelling bekend is, heeft geen enkele persoondie betrokken is bij de uitgifte van elke Serie van de Effecten een belang datmaterieel is voor de aanbieding.

E.7 Geraamdekosten die doorde UitgevendeInstelling aande belegger inrekening wordengebracht.

Niet van toepassing; er worden door de Uitgevende Instelling geen kosten aande belegger in rekening gebracht

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Bijlage bij de Product Specifieke samenvatting die ziet op verschillende financiële instrumenten

Verwezen wordtnaar C.1





Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum OnderligendeWaarde

Zie de Websitevoor informatieover deOnderliggendeWaarde

BCK103725236 3 Bank dagen na deValuta Datum.

Uitoefendatum Philips www.philips.com






Uitoefendatum DSM www.dsm.com


Uitoefendatum ASML Holding www.asml.com


Uitoefendatum ASML Holding www.asml.com


Uitoefendatum Galapagos www.glpg.com


Uitoefendatum Ferrari www.ferrari.com


Uitoefendatum Ferrari www.ferrari.com


Uitoefendatum Adyen N.V. www.adyen.com


Uitoefendatum Adyen N.V. www.adyen.com


Uitoefendatum IMCD N.V. www.imcdgroup.com


Uitoefendatum Prosus www.prosus.com

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ANNEXE AUX CONDITIONS DEFINITIVES: RESUME SPECIFIQUE A L'EMISSION

Ce Résumé concerne les Titres Turbo's XL Long décrits dans les conditions définitives (les « ConditionsDéfinitives») auxquelles ce résumé est annexé. Ce résumé comprend l'information contenue dans le résumédu Prospectus de Base relatif aux Titres ainsi que l'information pertinente des Conditions Définitives. Les motset expressions utilisés dans ce résumé auront les mêmes significations que celles définies dans les ConditionsDéfinitives et le Prospectus de Base.

Les résumés se composent des divulgations obligatoires connues sous le nom d'« Éléments ». Ces Élé-ments sontnumérotés dans les Sections A – E (A.1 – E.7).

Le présent résumé (le « Résumé ») contient tous les Éléments devant être inclus dans un résumé pour ce type detitres et pour l'Émetteur. Certains Éléments ne devant pas être obligatoirement abordés, la sé-quence numérotéepeut de ce fait être incomplète.

Même si un Élément doit obligatoirement être inclus dans un résumé en raison du type de titre et de l'Émetteur,il se peut qu'aucune information pertinente ne puisse être communiquée sur cet Élément. Dans un tel cas, unebrève description de l'Élément doit être incluse dans le résumé, accompagnée de la mention « sans objet ».

Élément Section A – Introduction et avertissements

A.1 Avertissement : Le présent résumé doit être lu en tant qu'introduction au Prospectus debase. Toute décision d'investir dans les Titres doit être basée sur l'exa-men par l'investisseur de la totalité du Prospectus de base.

Si une réclamation relative à l'information contenue dans le Prospectus de basefait l'objet d'une procédure judiciaire, l'investisseur plaignant peut, en vertude la législation nationale des États membres, avoir à supporter les frais detraduction du Prospectus de base avant le début de la procédure judiciaire.

La responsabilité civile ne lie que les personnes qui ont déposé le résumé etune quelconque traduction de ce résumé, mais seulement si ce dernier esttrompeur, imprécis ou incohérent lorsqu'il est lu en conjonction avec les autresparties du Prospectus de base ou s'il ne fournit pas, lorsqu'il est lu en conjonc-tion avec les autres parties du Prospectus de base, l'information clé visantà aider les investisseurs dans leur décision d'investir ou non dans les titresconcernés.

A.2 Consentementà l'utilisation duProspectus de base :

Sans objet. Les Titres ne feront pas l'objet d'une revente ni d'un placementfinancier par des intermédiaires financiers.

Élément Section B – L'Émetteur

B.1 Raison sociale etnom commercial del'Émetteur :

La raison sociale de l'Émetteur est BinckBank N.V. (L'« Émetteur » ou« BinckBank »). L'Émetteur opère sous les noms commerciaux de Binck,BinckBank, BinckBank N.V., Binck Fundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, AlexBottom-Line et VEB Bottom-Line.

B.2 Domicile, formejuridique,législation et paysd'immatriculationde l'Émetteur :

BinckBank est une société publique à responsabilité limitée (société anonyme)de droit néerlandais fondée par acte notarié en date du 23 février 1981 etrégie par le droit néerlandais. Le siège statutaire de BinckBank est établi àAmsterdam, Pays-Bas.

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B.4b Tendances : Portée de la supervisionAvec l'introduction des obligations du Paquet CRD IV, le périmètre de consoli-dation prudentiel a été revu en concertation avec la banque centrale néerlan-daise (De Nederlandsche Bank). Le périmètre de consolidation prudentielcomprend uniquement toutes les institutions (établissements de crédit etentreprises d'investissement) et les établissements financiers faisant partie dugroupe. Au cours de la réévaluation du périmètre de consolidation prudentiel,BinckBank a conclu que sa filiale Able Holding B.V. ne faisait pas partie dupérimètre de consolidation prudentiel et devait donc être intégrée en tant quefiliale non bancaire aux fins de la réglementation relative à la solvabilité. Celaa conduit à un ajustement des exigences en matière de capital, en particulier àl'égard du risque opérationnel. L'application de toutes les exigences du PaquetCRD IV a conduit à un ajustement limité des exigences en fonds propres pourplusieurs postes.

Ratio de fonds propresLe ratio de fonds propres à la fin du quatrième trimestre 2018 était de 31,8 %(2017 : 30,8 %). À la fin du premier trimestre 2019, le ratio de fonds propresétait de 34,3 %.

B.5 Structureorganisationnelle :

BinckBank compte plusieurs filiales et associés aux Pays-Bas. BinckBankpossède des succursales aux Pays-Bas, en Belgique, en France, en Italieet en Espagne. BinckBank est réglementée à la fois par la banquecentrale néerlandaise (De Nederlandsche Bank N.V.) (« DNB ») et l'Autoriténéerlandaise des marchés financiers ou AFM. Les succursales étrangères sontsoumises au contrôle des régulateurs locaux.

B.9 Prévision ouestimation desbénéfices :

Sans objet : aucune prévision ni estimation de bénéfices n'est établie.

B.10 Réserves dans lerapport d'audit :

Sans objet : les rapports d'audit indépendants relatifs aux états financiersconsolidés audités pour les exercices clôturés les 31 décembre 2018 et 2017sont sans réserve.

B.12 Données financièreshistoriques cléssélectionnées :

BinckBank a tiré les données financières consolidées sélectionnées (i) de sonpremier rapport trimestriel 2019 contenant les états financiers intermédiairesnon audités pour la période de trois mois clôturée le 31 mars 2019 et leschiffres comparatifs non audités pour la période de trois mois clôturée le 31mars 2018 et (ii) de son rapport annuel 2018 contenant les états financiersconsolidés audités pour l'exercice clôturé le 31 décembre 2018 et les chiffrescomparatifs audités pour l'exercice clôturé le 31 décembre 2017.

Les états financiers consolidés audités de BinckBank ont été établisconformément aux IFRS (International Financial Reporting Standards) adoptéspar l'Union européenne et au Titre 9, Livre IIe du Code civil néerlandais. Lesétats financiers intermédiaires consolidés non audités ont été établis sur labase des mêmes principes comptables que les états financiers consolidés.L'abrégé des états financiers consolidés pour la période clôturée le vendredi31 mars 2019 ne contient pas toutes les informations requises pour les étatsfinanciers complets et doit par conséquent être lu en combinaison avec lesétats financiers consolidés sur 2018. Les chiffres sont exprimés en euro (EUR).

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Compte de résultat

X 1,000 EUR TR1 2019* TR1 2018* Exercice 2018 Exercice 2017

Audités, sauf mention contraire

Produit net d'intérêt 8 047 7 930 32 070 30 039

Produit net des honoraires et commissions 23 451 29 290 102 975 105 858

Autres produits 3 444 943 7 014

Résultat issu des instruments financiers 1 196 2 061 7 031 6 150

Dépréciation des actifs financiers 71 (130) (207) (92)

Total du résultat des activités opérationnelles 32 768 39 595 142 794 148 969

Frais de personnel 12 103 12 666 48 905 53 048

Dépréciation et amortissements 1 365 1 308 5 118 26 792

Autres charges d'exploitation 14 616 14 242 61 345 61 746

Total des charges d'exploitation 28 084 28 216 115 368 141 586

Résultat issu des activités opérationnelles 4 684 11 379 27 426 7 383

Impôt (1 185) (2 863) (400) 274

Part dans les bénéfices (pertes) des associés etcoentreprises

- - 8 436 864

Résultat net 3 499 8 516 35 462 8 521

Résultat attribuable aux participations minoritaires - 116 282 (450)

Résultat net attribuable aux actionnairesBinckBank

3 499 8 400 35 180 8 971

*non audité

Bilan & adéquation des fonds propres

X 1,000 EUR TR1 2019* TR1 2018* Exercice 2018 Exercice 2017

Audités, sauf mention contraire

Total du bilan 4 323 191 3 821 445 4 070 993 3 924 061

Fonds propres 406 883 401 552 403 384 394 889

Total des fonds propres disponibles (premièrecatégorie) **

249 815 251 043 248 998 249 522

Ratio de fonds propres** 34,3% 32,7% 31,8% 30,8%

*non audité

**basé sur Bâle III

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Ratio coût/revenu

Non audité TR1 2019 TR1 2018 Exercice2018

Exercice2017

Ratio coût/revenu hors amortissements IFRS 86% 71%* 95% 81%

* À partir du TR1, BinckBank ne rapporte plus un résultat corrigé mais uniquement le résultat conforme auxIFRS. Pendant les périodes précédentes, le total des charges d’exploitation et des taxes était corrigé pourl’économie fiscale selon la différence entre l’amortissement fiscal et commercial des actifs incorporels et legoodwill obtenu lors de l’acquisition d’Alex Asset Management. Fin 2017, ces actifs incorporels, sans compterle goodwill payé, ont été entièrement amortis et le résultat adapté correspond entièrement au résultat selonles IFRS.

Changementsubstantiel adverse.

Aucun changement substantiel adverse n'est survenu dans les prévisions deBinckBank depuis le 31 décembre 2018, date marquant la fin du dernierexercice ayant fait l'objet de la publication d'états financiers consolidés audités.

Changementssignificatifs.

Aucun changement significatif n'est survenu dans la situation financière oucommerciale du groupe BinckBank depuis le 31 mars 2019, date marquant lafin de la dernière période financière ayant fait l'objet de la publication d'étatsfinanciers intermédiaires.

B.13 Événementsrécents :

Portée de la supervision

Avec l'introduction des obligations du Paquet CRD IV, le périmètre deconsolidation prudentiel a été revu en concertation avec la banque centralenéerlandaise (De Nederlandsche Bank). Le périmètre de consolidationprudentiel comprend uniquement toutes les institutions (établissements decrédit et entreprises d'investissement) et les établissements financiers faisantpartie du groupe. Au cours de la réévaluation du périmètre de consolidationprudentiel, BinckBank a conclu que son ancienne filiale Able Holding B.V. nefaisait pas partie du périmètre de consolidation prudentiel et devait donc êtreintégrée en tant que filiale non bancaire aux fins de la réglementation relativeà la solvabilité. Cela a conduit à un ajustement des exigences en matière decapital, en particulier à l'égard du risque opérationnel. L'application de toutesles exigences du Paquet CRD IV a conduit à un ajustement limité des exigencesen fonds propres pour plusieurs postes.

Ratio de fonds propres

Le ratio de fonds propres à la fin du quatrième trimestre 2018 était de 31,8 %(2017 : 30,8 %). À la fin du premier trimestre 2019, le ratio de fonds propresétait de 34,3 %.

Think ETF Asset Management B.V.Le 19 janvier 2018, BinckBank a annoncé vouloir vendre sa participationde 60 % dans Think ETF Asset Management B.V. à Van Eck AssociatesCorporation. La vente a été finalisée à la fin du second trimestre de 2018.La vente de Think ETF Asset Management B.V. étant achevée, BinckBank vamaintenant se concentrer entièrement sur la relance de ses activités de venteau détail.

Offre de Saxo Bank

Le 17 décembre 2018, BinckBank et Saxo Bank ont annoncé avoir conclu unaccord conditionnel sur une offre publique d’achat au comptant recommandéede 6,35 € par action (cum dividende) (le Prix de l’offre) ciblant l’intégralité des

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actions émises et en circulation de BinckBank (les Actions). Le Prix de l’offreestime la totalité des Actions de BinckBank à 424 millions €. Le 16 mai 2019,Saxo Bank a annoncé qu’elle allait prolonger le délai d’acceptation de son offreétant donné que le processus d’obtention des autorisations réglementairesn’était pas encore achevé. Le délai d’acceptation prolongé expirera le 31 juillet2019. La finalisation de l’offre est prévue pour la première moitié du troisièmetrimestre de 2019.

Conseil d’administration

Le 23 avril 2019, le mandat de M. S.J. Clausing en tant que membre duconseil d’administration de BinckBank N.V. a été renouvelé par le conseil desurveillance pour une durée de quatre ans.

Conseil de surveillanceDurant l’assemblée générale du 23 avril 2019, le mandat de M. A.Soederhuizen en tant que membre du conseil de surveillance de BinckBankN.V. a été renouvelé pour une durée de quatre ans.

MM. S. Kyhl, S. Blaafalk et F.S. Reisbol ont été nommés en qualité de membresdu conseil de surveillance avec effet à compter de la date de règlement del’offre de Saxo Bank, sous réserve que leur nomination soit approuvée par lesautorités réglementaires. Le 1er mai 2019, Mme C.J. van der Weerdt-Nordera démissionné en sa qualité de membre du conseil de surveillance.

Après le règlement de l’offre de Saxo Bank, le conseil de surveillance deBinckBank N.V. sera constitué de MM. J.W.T van der Steen (président) etJ.G. Princen, de même que de MM. S. Blaafalk, S. Kyhl et F.S. Reisbol sousréserve que la nomination de ces derniers soit approuvée par les autoritésréglementaires.

Prêts hypothécaires résidentiels néerlandais

BinckBank a modifié la composition du bilan en 2016 et 2017, en investissantdans un portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels qui s’élevait à 805millions d’euros au 31 décembre 2018. Le portefeuille présente en moyenneune plus longue échéance de taux d’intérêt que les investissements dansle portefeuille d’obligations. Par conséquent, la durée habituelle des tauxd’intérêt du bilan de BinckBank a changé et le risque de taux d’intérêt aaugmenté. Au bilan, pour une partie du portefeuille de prêts hypothécaires,les taux d’intérêt à relativement long terme ont été échangés contre des tauxd’intérêt variables à plus court terme. Avec la croissance de son portefeuillede prêts hypothécaires résidentiels, BinckBank a largement réussi à compenserles revenus à l’actif du bilan. Les investissements dans des prêts hypothécairesfont partie de l’objectif stratégique visant à générer un flux de revenus pluséquilibré.

BinckBank classifie les prêts hypothécaires résidentiels néerlandais comme uninvestissement attractif en raison de l'attribution d'une marge d'intérêt plusstable et du risque de défaut de paiement limité découlant de l'utilisationde critères conservateurs de souscription (fixés conformément aux critères duCode néerlandais de bonne conduite en matière de financement hypothécaire)et des taux de défaut historiques des prêts hypothécaires résidentielsnéerlandais qui sont restés relativement bas.

Alex Asset Management

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En 2017, Alex Asset Management a une fois de plus été confronté à une sortiede fonds des clients. Les actifs sous gestion ont chuté en 2017 pour Alex AssetManagement à 1 milliard d’euros.

Malgré une importante amélioration des performances d’Alex AssetManagement au cours des dernières années, la réputation de BinckBank aété en partie ternie. La sortie continue d’actifs sous gestion d’Alex AssetManagement reste un des principaux défis auquel BinckBank est confrontéepour atteindre son objectif stratégique de croissance pour les actifs sousgestion. Sur 2017, l’afflux d’actifs provenant des nouveaux produits lancés(Binck Comfort, Binck Forward, Binck Pension) n’a pas suffi à contrebalancerentièrement la perte d’actifs d’Alex Asset Management, de sorte que le bilanaffiche un mouvement négatif au niveau du total des actifs sous gestion, undes piliers stratégiques clés de BinckBank. BinckBank consacrera toute sonattention à cette problématique en 2018, en vue de mettre un terme à la fuited’actifs d’Alex Asset Management.

Des résultats décevants sur 2014 avaient conduit plusieurs (anciens)clients d’Alex Asset Management à porter plainte auprès du service detraitement des plaintes des institutions financières ou Kifid (KlachteninstituutFinanciële Dienstverlening). Certains de ces clients étaient représentés parVermogensmonitor, tandis que l’association néerlandaise des investisseurs(VEB) s’adressait à BinckBank avec des questions critiques. Les plaintesportaient entre autres sur les informations reprises dans le matériel depromotion distribué entre le 8 septembre 2012 et le 26 août 2014 et plusparticulièrement sur les informations fournies dans la documentation sur leproduit relativement aux risques qui se sont matérialisés suite aux conditionsanormales du marché en 2014.

En janvier 2017, BinckBank a conclu un accord avec Vermogensmonitor etla VEB au profit de certains (anciens) clients d’Alex Asset Management ayantporté plainte et répondant à certains critères. Cet accord fut communiqué aumarché le 20 janvier 2017. Aux termes de cet accord, BinckBank a convenude payer un montant forfaitaire permettant à Vermogensmonitor et à laVEB de proposer un dédommagement aux (anciens) clients individuels d’AlexAsset Management ayant porté plainte et répondant aux critères convenus.Aucune reconnaissance de responsabilité n’a été convenue ni impliquée. Lesplaintes des clients de Vermogensmonitor et des membres de la VEB ont étécomplètement résolues.

B.14 Dépendance àl'égard d'autresentités :

Sans objet ; BinckBank ne dépend d'aucune autre entité au sein du groupe.

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B.15 Principales activitésde l´Émetteur :

BinckBank N.V. (BinckBank) est une banque en ligne s'adressant auxinvestisseurs et épargnants. Nous déployons nos services depuis notre siègecentral établi aux Pays-Bas, depuis nos succursales locales en Belgique, Franceet Italie et depuis notre bureau de représentation en Espagne. BinckBankpropose des services d’investissement, de gestion d’actifs et d’épargne,ciblant des clients individuels, des entités commerciales et juridiques et desgestionnaires d’actifs indépendants. Un des éléments importants des servicesen ligne de BinckBank est la mise en place d’une plateforme stable quioffre aux utilisateurs un accès à d’importants marchés financiers, systèmes denégociation et outils d’analyse.

BinckBank offre à ses clients une plateforme stable qui leur donne accès à tousles principaux marchés financiers du monde. Celle-ci comprend l'exécutiond'ordres à des taux concurrentiels, combinée à d'autres atouts tels qu'unexcellent service à la clientèle, un site d'investissement professionnel aveccotations dynamiques, actualité, profondeur du carnet d'ordres, recherches etoutils d'analyse, notamment technique. BinckBank propose ses services sousles noms de marque Binck et Alex. La marque Binck est utilisée aux Pays-Bas,en Belgique, en France, en Italie et en Espagne, et la marque Alex est utiliséeaux Pays-Bas et en Espagne.

B.16 Personnes exerçantun contrôle :

Le tableau suivant montre les noms des personnes qui, au 7 juin 2019et pour autant que BinckBank en ait connaissance sur la base du registredes participations substantielles de l'AFM, ont une participation directe ouindirecte dans le capital de BinckBank ou des droits de vote pour au moins 3 %.

Nom % departicipation

% de droitsde vote

Type departicipation

Boron Investments N.V. 5.38 5.38 DirecteNavitas B.V. 5.17 5.17 DirecteStichting FB Oranjewoud 4.99 4.99 IndirecteNN Group N.V. 4.99 4.99 IndirecteJ. Kluft 4.99 4.99 IndirecteAquiline Capital Partners GPLLC

4.73 4.73 Indirecte

Magnetar Financial LLC 3.25 3.25 DirecteDimensional Fund Advisors LP 3.17 3.00 Indirecte

Élément Section C – Valeurs mobilières

C.1 Type et catégoriedes Titres et nu-méro(s) d'identifica-tion des titres:

Les Titres sont des valeurs mobilières (effecten) au sens de la Section 1:1 dela DFSA.

Les Titres seront traités sous forme d'inscriptions dématérialiséesconformément à Loi fédérale suisse sur les titres intermédiés (« LTI »).

Numéro(s) d'identification des Titres: voyez tableau Information Produits ci-dessous

C.2 Devise des Titres. Pour chaque série de Titres: EUR (la « Devise de rachat »)

C.5 Restrictions sur lalibre transférabilité

Les titulaires de Titres ne pourront acquérir ou céder de Titres que par le biaisd'un ordre placé auprès de BinckBank et les Titres ne pourront être négociésqu'entre l'Émetteur et le titulaire des Titres.

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C.8 Droits attachés auxTitres, y comprisclassement etlimitation de cesdroits

Législation régissant les Titres.Chaque série de Titres sera régie par le droit néerlandais.

Droits liés aux TitresLes Titres donnent à leurs titulaires, à l'exercice, le droit d'exiger le paiementdu Montant de remboursement dans la Devise de rachat.

Limitation des droits liés aux ObligationsAux termes exposés dans les Conditions, l'Émetteur est habilité à mettre finaux Titres et à procéder à certains ajustements des Conditions.

Statut des TitresChaque série de Titres constituera une obligation directe non garantie et nonsubordonnée de l'Émetteur et prendront rang égal sans aucune préférenceentre eux et avec tous les autres titres présents et futurs non garantis et nonsubordonnés de l'Émetteur, sauf pour ceux qui sont prioritaires en vertu dela loi.

C.11 Admission à lanégociation sur unmarché réglementéou d'autres marchéséquivalents.

L'Émetteur n'a pas l'intention de déposer une demande d'admission des Titresà la négociation sur un marché réglementé ou d'autres marchés équivalents.

Les Titres deviendront négociables sur les systèmes d'échange électroniqueCATS-OS et/ou CATS-LS (nommés ensemble « CATS »), exploités par BoerseStuttgart cats GmbH (ou son successeur relativement au CATS). CATS est unsystème d'échange bilatéral ne facilitant que les opérations bilatérales.

Les Titulaires de Titres pourront acquérir ou céder les Titres en plaçant desordres auprès de BinckBank. Ces ordres seront soumis par BinckBank à UBS AGen tant que teneur de marché (le « Teneur de marché »). Le Teneur de marchétente, dans des conditions normales du marché, de proposer de façon régulièreet au nom de l'Émetteur des cours acheteurs et vendeurs pour les Titres. Suracceptation d'un prix acheteur ou vendeur par le titulaire des Titres via Binck-Bank, le Teneur de marché, avec l'autorisation de l'Émetteur, mettra en corres-pondance l'ordre d'achat ou de vente du titulaire des Titres et confirmera viaCATS l'exécution d'un échange de Titres entre l'Émetteur et le titulaire desTitres.

C.15 Influence des sous-jacents sur la valeurdes Titres.

La valeur des Titres durant leur période dépend des performances dessous-jacents. Si le cours des sous-jacents augmente, la valeur des Titres(quelles que soient leurs caractéristiques spécifiques) est également susceptibled'augmenter.

En particulier, l'éventuel Montant de remboursement à recevoir par le titulairedes Titres au moment de l'exercice dépend des performances des sous-jacents.En détails :

Le Turbo XL Long permet à l'investisseur de participer de façondisproportionnée (avec un effet de levier) à l'évolution positive du sous-jacent.

À l'inverse, l'investisseur en Turbo XL Long participe également de façondisproportionnée (avec un effet de levier) à l'évolution négative du sous-jacent.L'investisseur supporte le risque de voir le Turbo XL Long expirer sans valeur sile cours du sous-jacent, à un quelconque moment, après le Lancement del'offre publique des Titres, atteint ou non la barrière Knock Out actuelle,ledit Événement Knock Out, le tout conformément aux spécifications des

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conditions applicables relatives au produit. Dans un tel cas, le droit d'optionexpire et chaque Turbo XL Long expire immédiatement sans valeur.

À l'exercice du Turbo XL Long soit par le titulaire des Titres soit par l'Émetteur,(et sauf si un Événement Knock Out est survenu), les titulaires de Titres re-çoivent à la date de remboursement un montant de remboursement dans ladevise de rachat égal au montant par lequel le cours de référence du sous-jacent spécifié dans les conditions correspondantes applicables au Turbo XLLong, dé-passe le prix d'exercice actuel multiplié par l'effet de levier ou lemultiplicateur spécifié dans les conditions applicables relatives au produit.

L'Agent de calcul ajustera régulièrement le niveau de la barrière Knock Out ac-tuelle et le prix d'exercice actuel pour couvrir les frais de financement et autresfrais de l'Émetteur. Ces ajustements quotidiens réduiront la valeur du TurboXL Long si tous les autres facteurs déterminant le prix du marché du Turbo XLLong restent inchangés.

Durant leur période, les Turbos XL Longs ne génèrent aucun revenu régulier(p.ex. dividendes ou intérêts).

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Product Information

Code du Titre Sous-jacent Devise sous-jacente

Devise du prixd'exercise /Devise d’unEvénement deLimitation desPertess

Prix d'exerciseinitial

Barrièredésactivante

Prix d'émission(dans la Devisede rachat)

Écart definancementinitial (en %)

Multiplicateur(Ratio)

Volumeminimum del’Exercice

Volume d’émission(jusqu'à)

Approprié Bourse














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C.16 Date d'expiration oude remboursementainsi que dated'exercice ou dated'évaluation finale.

Pour chaque Série : voyez tableau ci-dessous

C.17 Procédure derèglement desTitres.

BinckBank détient auprès de UBS Switzerland AG en tant que banque de règle-ment et de dépôt (la « Banque de règlement ») :

(i) un ou plusieurs comptes-titres (le « compte-titres client ») au nom deBinckBank, lequel compte-titres client conservera les titres sous formescrip-turale pour le compte du titulaire des Titres et

(ii) un ou plusieurs comptes espèces (le « compte espèces client ») aunom de BinckBank pour le règlement de la trésorerie liée aux Titres ducompte-titres client

La banque de règlement règlera tous les échanges en Titres au moyen d'inscrip-tions dans le compte-titres client correspondant et procédera aux retraits ouversements simultanés correspondants dans le compte espèces client.

Au moment du règlement par la banque de règlement d'un échange de Titresau moyen d'une inscription dans le compte-titres client, BinckBank procéderaaux inscriptions simultanées correspondantes dans le compte-titres du titulairede Titres correspondant auprès de BinckBank.

Au moment d'un versement ou d'un retrait par la banque de règlementdans le compte espèces client, BinckBank procédera au versement ou auretrait simultané correspondant dans le compte espèces du titulaire de Titrescorrespondant auprès de BinckBank.

C.18 Modalités relativesau produit desTitres.

À l'exercice des Titres, les titulaires de Titres recevront à la date de rembourse-ment correspondante le paiement du montant de remboursement. Un titulairede Titres n'aura pas droit à la livraison d'un quelconque sous-jacent physique.

C.19 Prix d'exercice ouprix de référencefinal du sous-jacent.

Pour chaque Série : Prix de règlement

C.20 Description dutype de sous-jacentet indication dulieu où trouver lesinformations à sonsujet.

Type de sous-jacent:

Pour chaque Série : voyez tableau ci-dessous

Élément Section D – Risques

D.2 Informationsclés concernantles principauxrisques spécifiqueset propres àl'Émetteur.

L'acquisition des Titres s'accompagne de certains risques. L'Émetteursouligne explicitement que la description des risques associés à uninvestissement dans les Titres ne porte que sur les principaux risquesconnus de l'Émetteur à la date de publication du Prospectus de base.

L'Émetteur identifie les principaux risques suivants propres à l'Émetteur :

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Risque général d'insolvabilité - En cas d'insolvabilité de l'Émetteur, lesinvestisseurs peuvent perdre la totalité du capital investi dans les Titres.

Risques commerciaux - Des facteurs commerciaux tels que la perte declientèle, la baisse des volumes de transactions, des valeurs d'ordres plus faibleset la pression des prix induits par la concurrence, de mauvaises décisionscommerciales, une mauvaise exécution de décisions commerciales ou uneréaction inadéquate aux changements survenus dans le climat commercialpeuvent entrainer une baisse de revenus pour BinckBank.

Risques de réputation - Un déclin de confiance en BinckBank dû à uneatteinte à sa réputation pourrait causer un tassement de la croissancede la clientèle, une baisse des volumes de transactions ou la fermeturede comptes chez BinckBank par des clients, pouvant avoir une incidencedéfavorable significative sur les activités commerciales de BinckBank, sesrésultats opérationnels et/ou sa position financière.

Risques liés à la législation et à la conformité - Les changementsimportants et toujours plus fréquents de législation et de règlementationimposées aux institutions financières constituent un défi pour les banques.Les risques liés à la législation et à la conformité concernent le risque queBinckBank ne satisfasse pas à la législation et aux règles en vigueur, ce qui peutcauser des torts. Par ailleurs, BinckBank étant soumise à un contrôle financierrèglementaire dans plusieurs pays, BinckBank est confrontée aux risques liésau non-respect d'exigences règlementaires. Une telle non-conformité pourraitdéboucher sur des mesures prises par les autorités de contrôle, parmi lesquellesdes instructions, des amendes ou d'autres mesures contraignantes. BinckBankpeut également faire l'objet de poursuites civiles si elle n'agit pas avecsuffisamment de diligence.

Risques opérationnels - En raison de la nature de ses activités commerciales,BinckBank est soumise à un risque opérationnel inhérent élevé. Les processus,les systèmes, les modèles et le personnel peuvent faire défaut ; des cas defraude peuvent survenir et des processus quotidiens peuvent être perturbés.Qui plus est, BinckBank est par nature très vulnérable aux problèmes de TIC.Enfin, des erreurs peuvent survenir dans la mise en œuvre d'adaptations etd'améliorations du système, pouvant affecter directement le profil de risqueopérationnel.

Risques en matière de TIC - Des problèmes en matière de TIC peuventconstituer une menace significative pour les processus commerciaux essentielset les services clés à la clientèle. Les risques en matière de TIC peuvent parconséquent menacer de façon indirecte les résultats.

Risques en matière de sécurité informatique - Étant une banque en ligne,BinckBank est par définition exposée à un important risque inhérent de fraudeextérieure. Des perturbations intentionnelles et pannes de systèmes peuventmettre en péril la fourniture de services d'investissement, pouvant entrainerdes réclamations de dédommagement à l'encontre de BinckBank. La résolutionde problèmes causés par des tierces parties peut nécessiter des ressourcesfinancières et humaines considérables de la part de BinckBank et avoir de cefait un impact négatif significatif sur les résultats opérationnels et/ou la positionfinancière de BinckBank.

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Risques de crédit - BinckBank est exposée au risque de crédit en lien avecsa situation de trésorerie et ses investissements, ses prêts en cours garantis,ses obligations en matière de marge, ses obligations en matière de service derèglement différé (SDR) et ses contreparties. Si un ou plusieurs de ses liensvenait à faire l'objet d'un manquement important, ceci pourrait avoir uneincidence néfaste significative sur les résultats opérationnels et/ou la situationfinancière de BinckBank.

Risque de la contrepartie de couverture - Un manquement de la part d'UBSAG, en tant que contrepartie de couverture, à ses obligations contractuellesà l'égard de BinckBank découlant des titres UBS, jusqu'à un montantcorrespondant au seuil à convenir, peut avoir une incidence néfaste surBinckBank et affecter de manière négative ses résultats d'opération et/ou sasituation financière.

Risque de liquidité - Le risque de liquidité correspond au risque queBinckBank ne soit pas capable de respecter ses obligations de paiement. Ilexiste un risque de manque de liquidités, notamment dans le cas du règlementincorrect de transactions dans le cadre d'instruments financiers pour les clients,d'un volume élevé de prêts à des clients ou de baisse soudaine des fondsconfiés à la gestion. Si ce risque se concrétise, cela peut avoir un impactnéfaste significatif sur les résultats opérationnels et/ou la situation financièrede BinckBank.

Risque de taux d'intérêt - Le risque de taux d'intérêt correspond au risquelié aux fluctuations des taux d'intérêt et à leur incidence sur le capital et/ou lesrésultats de BinckBank. BinckBank est exposée à un risque de taux d'intérêt enraison du fait que les échéances de l'actif et du passif ne correspondent pas.

Changements de réglementation et de législation - Les activitéscommerciales de BinckBank sont règlementées et contrôlées par plusieursautorités de contrôle. En raison de l'augmentation de la charge règlementaireet des exigences de mise en œuvre, ainsi que de la complexité croissantedu cadre règlementaire dans lequel BinckBank opère, BinckBank encourradavantage de dépenses pour veiller à satisfaire, et à continuer de satisfaire àtout moment à la législation et aux règlementations en vigueur.

D.6 Informations clésconcernant lesrisques spécifiqueset propres auxTitres.

L'acquisition des Titres s'accompagne de certains risques. L'Émetteursouligne explicitement que la description des risques associés à uninvestissement dans les Titres ne porte que sur les principaux risquesconnus de l'Émetteur à la date de publication du Prospectus de base.

Les investisseurs potentiels dans les Titres doivent savoir que ces Titres compor-tent un risque d'investissement pouvant conduire à une perte totale desfonds qu'ils auront investi dans les Titres. Tout investisseur dans les Titresencourt le risque d'une détérioration de la situation financière de l'Émetteurpouvant déboucher sur une incapacité de ce dernier à s'acquitter de sesobligations liées aux Titres. Les investisseurs potentiels doivent pour ces raisonsêtre préparés à et capables de supporter une perte partielle ou même totaledu capital investi. Les investisseurs intéressés par l'acquisition des Titres doiventévaluer leur situation financière afin de s'assurer d'être en mesure de supporterles risques de perte liés aux Titres.

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Risques à l'échéance, liés au profil de remboursement des Titres

Les investisseurs supportent le risque de voir expirer le Turbo's XL Long sansvaleur si le cours du sous-jacent à tout moment durant la période des Titresatteint ou reste inférieur au niveau de la barrière Knock Out actuelle,ledit Événement Knock Out. Dans ce cas, le droit d'option expire et le Titreexpire immédiatement sans valeur et le titulaire du Titre ne reçoit aucun paie-ment ; le montant de remboursement est égal à zéro.

Même si aucun événement Knock Out n'est survenu et si le cours de référencedu sous-jacent est supérieur au prix d'exercice, le titulaire du Titre, à l'exercicedu Turbo's XL Long soit par lui-même soit par l'Émetteur, subit une perte sile montant de remboursement est inférieur au prix d'acquisition du Turbo'sXL Long.

L'Agent de calcul ajustera régulièrement le niveau de la barrière Knock Out ac-tuelle et le prix d'exercice actuel pour couvrir les frais de financement et autresfrais de l'Émetteur. Ces ajustements quotidiens réduiront la valeur du Turbo'sXL Long si tous les autres facteurs déterminant le prix du marché du Turbo'sXL Long restent inchangés.

Risques spéciaux liés à la structure particulière des Titres

Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans lasection « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristiqueproduit « Multiplicateur » est spécifiée comme étant applicable, les investis-seurs potentiels doivent savoir que l' application du multiplicateur ainsi quede tout autre facteur proportionnel dans la détermination du droit d'optionrend les Titres, en termes économiques, similaires à un investissement directdans le sous-jacent, mais néanmoins pas entièrement comparables à un telinvestissement direct , en particulier parce que le titulaire des Titres ne participepas à la performance correspondante du sous-jacent dans une proportion de1:1 mais dans la proportion du multiplicateur.

Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenuedans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, lacaractéristique produit « Seuils, barrières ou niveaux » est spécifiée commeétant applicable, les investisseurs potentiels doivent savoir que l'éventuelMontant de remboursement des Titres dépend de ce que le prix du sous-jacent est égal, inférieur ou supérieur à un seuil, une barrière, un niveau ouune notation spécifiés dans les Conditions définitives correspondantes à unmoment donné ou, le cas échéant, au cours d'une période définie dans lesConditions des Titres.

Ce n'est que si le Titre n'a pas atteint et/ou n'est pas passé en dessous ouaudessus du seuil, de la barrière ou du niveau correspondant au momentdonné ou durant la période déterminée dans les Conditions des Titres quele titulaire d'un Titre reçoit un montant défini dans les Conditions des Titrescomme étant le Montant de remboursement. Dans le cas contraire, le titulairedu Titre participe aux performances du sous-jacent et supporte donc le risquede perdre la totalité du capital investi.

Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans lasection « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristique

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produit « Pas de période prédéfinie » est spécifiée comme étant applicable,les investisseurs potentiels doivent savoir que les Titres, contrairement auxtitres à échéance fixe, n'ont pas de date d'expiration fixée à l'avance et doncpas de période définie. En conséquence, les droits du titulaire sur ces Titresdoivent être exercés par le titulaire concerné à la date d'exercice spécifiée etconformément à la procédure d'exercice décrite dans les Conditions des Titressi le droit d'option doit être affirmé. Si l'avis d'exercice n'est pas dûment reçuà la date d'exercice concernée, les Titres ne peuvent pas être exercés avant laprochaine date d'exer-cice mentionnée dans les Conditions des Titres.

Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans lasection « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristiqueproduit « Droite de résiliation extraordinaire du titulaire des Titres » estspécifiée comme n'étant pas applicable, les investisseurs potentiels doiventsavoir que les titulaires des Titres n'ont pas de droit de résiliation et queles Titres ne peuvent par conséquent pas être résiliés par le titulaire durantleur période. Avant l'échéance des Titres, la réalisation de (tout ou partiede) la valeur économique des Titres est, sauf si les Titres ont fait l'objetd'une résiliation ou d'un rachat anticipé par l'Émetteur conformément auxConditions des titres ou, si cela est spécifié dans les Conditions définitivesconcernées, l'exercice du droit des Titres par le titulaire conformément auxConditions des Titres, n'est possible que par la vente des Titres.

Vendre les Titres exige que le Teneur de marché accepte d'acquérir les Titres àun prix donné. Le Teneur de marché tente, dans des conditions normales dumarché, de proposer de façon régulière et au nom de l'Émetteur des coursacheteurs et vendeurs pour les Titres. Toutefois, le Teneur de marché ne s'en-gage pas irrévocablement à fournir des liquidités au moyen de prix acheteurset vendeurs pour les Titres et n'est légalement pas tenu d'offrir de tels prix nin'a d'obligations quant au niveau de fixation de ces prix. Les investisseurspoten-tiels ne peuvent donc pas compter sur la possibilité de vendreles Titres à un moment ou à un prix spécifique. L'émission des Titres nese traduit pas par une obligation de l'Émetteur de donner aux titulaires unecompensation pour les Titres ni de les racheter.

Étant donné que dans la définition de la notion de « Sous-Jacent »contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives,une action comme Sous-Jacent est spécifiée, les investisseurs potentielsdoivent savoir que les actions comme Sous-Jacent comportent les risquesspécifiques suivants :

Risques spécifiques associés à la performance d'actionsLa performance d'une action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant,comme Élément du panier, dépend de la performance de l'entreprise à l'ori-gine de l'émission des actions. Néanmoins, indépendamment de la situationfinancière, de la trésorerie, des liquidités et des résultats opérationnels del'entreprise émettant les actions, le cours d'une action peut être sujet à desfluctuations ou à des changements défavorables de valeur. L'évolution ducours de l'action peut tout particulièrement être influencée par la situationéconomique générale et l'attitude du marché.

Risques similaires à un investissement direct dans des actionsLe prix, sur le marché, de Titres contenant une action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, dépend de la perfor-

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mance de l'action. La performance d'une action peut être sujette à des fac-teurs tels que la politique en matière de dividendes ou de distribution, lesprévisions financières, la position sur le marché, les opérations, la structurede l'actionnariat et la situation en matière de risque de l'entreprise à l'originede l'émission de l'action, des activités de vente à découvert et de faiblesliquidités sur le marché, ainsi que des influences politiques. Par conséquent, uninvestissement dans des Titres contenant une action comme Sous-Jacent, ou,le cas échéant, comme Élément du panier, peut comporter les mêmes risquesqu'un investissement direct dans des actions.

La performance de l'action peut être sujette à des facteurs extérieurs à lasphère d'influence de l'Émetteur, tels que le risque d'insolvabilité de l'entre-prise concernée, l'ouverture de procédures d'insolvabilité à l'encontre desbiens de l'entreprise ou de procédures similaires en vertu des lois applicablesà l'entreprise, ou des évènements similaires survenant à l'entreprise, pouvantconduire à une perte totale des fonds investis par le Titulaire de titre, ou aurisque que le cours de l'action soit extrêmement volatile. La politique en ma-tière de dividendes ou de distribution de l'émetteur de l'action, ses prévisionsfinancières, sa position sur le marché, toute mesure de capitalisation prise, lastructure de son actionnariat et sa situation en matière de risque peuvent aussiaffecter le cours de l'action.

En outre, la performance des actions dépend étroitement de l'évolution desmarchés des capitaux, qui, à leur tour, sont influencés par la situation mon-diale et par l'environnement économique et politique spécifique. Les actionsprovenant d'entreprises à la capitalisation boursière faible ou moyenne peu-vent être exposées à des risques encore plus grands (par ex. en matière devolatilité et d'insolvabilité) que les actions d'entreprises de grande envergure.Par ailleurs, les actions d'entreprises à faible niveau de capitalisation boursièrepeuvent présenter un très haut risque d'illiquidité en raison de volumes detransactions réduits. Les actions d'entreprises ayant leur siège ou opérantprincipalement dans des pays à la forte insécurité juridique font l'objet derisques supplémentaires, tels que le risque de l'adoption de mesures gouver-nementales ou de nationalisations. Ces mesures peuvent mener à une pertepartielle ou totale de la valeur de l'action. Si ces risques venaient à se réaliser,les Titulaires de titre lié à de telles actions pourraient perdre tout ou une partiedu capital investi.

Les investisseurs dans les Titres n'en retirent aucun droit d'actionnaireLes Titres ne constituent pas un intérêt dans une action comme Sous-Jacentou, le cas échéant, comme Élément du panier, et les Titulaires n'en obtiennentaucun droit, y compris, mais sans s'y limiter, le droit de vote ou le droit depercevoir des dividendes, des intérêts ou d'autres distributions, ou tout autredroit attaché à l'action.

Risques de changeDans le cas d'investissements de l'entreprise, les actions utilisées comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, et libellées dans d'autresmonnaies que la monnaie dans laquelle la valeur de l'action est calculée,certains risques de corrélation peuvent survenir. Ces risques de corrélationdépendent du degré de dépendance de la monnaie étrangère pertinente auxfluctuations de change de la monnaie dans laquelle la valeur de l'action estcalculée. Des opérations de couverture éventuellement prises par l'entreprisene suffisent pas à exclure totalement ces risques.

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Non-endossement de l'ÉmetteurLes Titres contenant une action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le caséchéant, comme Élément du panier, ne sont d'aucune manière commandités,cautionnés, vendus ou promus par l'émetteur de l'action sous-jacente et leditémetteur n'apporte aucune garantie ni ne fait aucune déclaration, expresseou implicite, quant aux futures performances de l'action. En outre, l'émetteurde l'action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élémentdu panier, n'est d'aucune manière obligé de tenir compte de l'intérêt del'Émetteur des Titres ou de celui des Titulaires de titre. Aucun émetteur desactions sous-jacentes ne peut être tenu pour responsable, ni n'a participé à ladétermination du calendrier, du cours ou de la quantité des Titres.

Risques liés aux Titres en général

L'Émetteur identifie les risques liés de façon générale aux aspects suivantsdes Titres :

• Résiliation et rachat anticipé au choix de l'Émetteur ;

• Impact négatif des ajustements du droit d'option ;

• Déterminations par l'Agent de calcul ;

• Effet des coûts annexes ;

• Opérations destinées à compenser ou limiter les risques ;

• Négociation des Titres / Illiquidité ;

• Représentation et conservation des Titres ;

• Fixation du prix des Titres ;

• Expansion de l'écart entre prix vendeur et prix acheteur ;

• Fonds d'emprunt ;

• Effet des opérations de couverture sur les Titres ;

• Fiscalité liée aux Titres ;

• Les paiements effectués dans le cadre des Titres peuvent être sujetsà retenues américaines au titre de l'« Internal Revenue Code » (codeaméricain des impôts) ;

• Les paiements effectués dans le cadre des Titres peuvent être sujets àretenues américaines au titre du règlement FATCA ;

• La proposition de taxe sur les transactions financières ;

• Changements dans la fiscalité liée aux Titres et

• Conflits d'intérêts potentiels.

Risques liés au sous-jacent

Les Titres dépendent de la valeur des sous-jacents et des risquesassociés à ces sous-jacents. La valeur des sous-jacents dépend deplusieurs facteurs pouvant être liés entre eux. Il peut s'agir d'événementséconomiques, financiers et politiques échappant au contrôle de l'Émetteur.

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Les performances passées d'un sous-jacent ne doivent pas être considéréescomme étant un indicateur des performances futures durant la période desTitres et l'Émetteur ne donne aucune garantir, explicite ou implicite ni ne faitaucune déclaration relativement aux performances futures du sous-jacent.

Les investisseurs potentiels doivent savoir que le sous-jacent correspondantne sera pas détenu par l'Émetteur au profit du titulaire des Titres et queces derniers n'obtiendront aucun droit de propriété (y compris, mais sans s'ylimiter, le droit de percevoir des dividendes ou autres distributions ou toutautre droit) relativement au sous-jacent.

D.6 Les investisseurspeuvent perdretout ou partie dela valeur de leurinvestissement.

Tout investisseur dans les Titres encourt le risque d'une détérioration de lasituation financière de l'Émetteur. Les investisseurs potentiels doivent pour cesraisons être préparés à et capables de supporter une perte partielle ou mêmetotale du capital investi.

Élément Section E – Offre

E.2b Raisons de l'offreet utilisation desproduits.

Sans objet. Les raisons de l'offre et l'utilisation des produits ne diffèrent pasde la réalisation de bénéfices.

E.3 Modalités etconditions del'offre.

Les Titres peuvent être achetés auprès de l'Émetteur durant les heuresnormales d'ouverture des banques. L'offre des Titres a lieu sur une basecontinue. Il n'y aura pas de période de souscription. Le prix d'émission par Titreest payable le 23 April 2020 (la « Date du paiement initial ») ou, si les Titressont achetés à la date du paiement initial ou après, le deuxième jour ouvréaprès la date de l'achat.

Seuls les clients de BinckBank (i) titulaires d'un compte de courtage auprèsde BinckBank et (ii) résidant dans un État membre pertinent peuvent acheterles Titres.

À la réception du prix d'émission par Titre à la date du paiement initial ou,si les Titres sont achetés à la date du paiement initial ou après, le deuxièmejour ouvré après la date de l'achat, le nombre approprié de Titres sera créditésur le compte de titres de l'investisseur auprès de BinckBank au moyen d'uneinscription dans ce compte.

E.4 Intérêts substantiels À la connaissance de l'Émetteur, aucune des personnes impliquées dansl'émission des Titres ne détient d'intérêt de nature à pouvoir influencersensiblement l'offre.

E.7 Estimation desdépenses facturéesà l'investisseur parl'Émetteur.

Sans objet : aucune dépense n'est facturée à l'investisseur par l'Émetteur.

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Annexe au Résume de l’Émission relative à plusieurs titres

Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20

Numérod’identification

Date deremboursement

Date d'évaluation Type de sous-jacent

Site web pourl’information duSous-jacents

BCK103725236 3 jours ouvrés aprèsla date d'expiration

Date d'expiration Philips www.philips.com






Date d'expiration DSM www.dsm.com


Date d'expiration ASML Holding www.asml.com


Date d'expiration ASML Holding www.asml.com


Date d'expiration Galapagos www.glpg.com


Date d'expiration Ferrari www.ferrari.com


Date d'expiration Ferrari www.ferrari.com


Date d'expiration Adyen N.V. www.adyen.com


Date d'expiration Adyen N.V. www.adyen.com


Date d'expiration IMCD N.V. www.imcdgroup.com


Date d'expiration Prosus www.prosus.com

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